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La Réserve fédérale, présidée par Jerome Powell, évalue un dollar numérique.
Gagnez McNamee/Getty Images
Alors que certains pays vont de l’avant avec des projets d’émission de monnaie numérique, aux États-Unis, les perspectives d’une monnaie numérique de la banque centrale semblent de plus en plus lointaines.
Mercredi, un lettre signé par tous les républicains du comité des services financiers de la Chambre est allé au président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, exprimant des inquiétudes quant à la façon dont une monnaie numérique pourrait affecter les banques, la politique monétaire et les droits à la vie privée. Il est venu avant un audience sur le sujet prévu pour jeudi prochain.
Les préoccupations des républicains sont importantes car les responsables de la Fed ont fortement suggéré qu’ils avaient besoin d’une nouvelle loi autorisant l’émission d’une monnaie numérique. Dans un Congrès divisé, sans le soutien du GOP, un projet américain ne pouvait pas avancer.
La Fed elle-même en est encore aux premiers stades de l’évaluation de la pertinence d’un dollar numérique. En janvier, il a publié un papier blanc avec les avantages et les inconvénients potentiels du projet avec des commentaires publics attendus vendredi. Dans le même temps, une équipe de la Fed de Boston a travaillé sur un code qui pourrait sous-tendre un dollar numérique si les États-Unis choisissaient d’aller de l’avant.
Bien sûr, la plupart des échanges libellés en dollars se font déjà sous forme numérique. Contrairement aux dépôts bancaires, qui sont des passifs, une monnaie numérique serait essentiellement une forme numérique d’un billet de banque. Les consommateurs pourraient potentiellement conserver les dollars dans des portefeuilles sur un téléphone, payer un commerçant avec un simple scan et transférer l’argent instantanément avec peu ou pas de frais. Certains partisans de l’idée pensent qu’une monnaie numérique pourrait accroître l’inclusion financière des Américains non bancarisés ou réduire le coût des transferts d’argent internationaux, entre autres cas d’utilisation potentiels.
Selon le Conseil de l’Atlantique, 87 pays représentant plus de 90 % du produit intérieur brut mondial sont explorant une monnaie numérique. La grande économie la plus avancée est la Chine, qui autorise déjà certains citoyens à utiliser un yuan numérique.
L’avance de la Chine sur la question a été une préoccupation majeure dans le passé pour les républicains, dont certains ont affirmé que la numérisation du yuan pourrait en faire une menace pour la domination mondiale du dollar.
Cependant, plus récemment, certains républicains ont suggéré que le secteur privé, à travers le développement de stablecoins libellés en dollars, devrait prendre les devants.
La lettre des républicains de la Chambre a fait écho à ce point de vue, qualifiant les stablecoins de « pierre angulaire potentielle d’un système de paiement moderne ». La lettre exprimait également des doutes quant au fait qu’un dollar numérique augmenterait l’inclusion financière, craignait qu’il ne diminue la confidentialité et s’inquiétait de l’impact sur la politique monétaire.
Si l’impasse politique règne, les grands gagnants sont les fournisseurs de pièces stables libellés en dollars, comme Circle Internet Financial et Paxos Trust Co. Ces entreprises sont confrontées à leurs propres problèmes alors que les agences et les législateurs américains tentent de déterminer comment ils devraient être réglementés, mais ils ont déjà un produit en dollars numériques fonctionnel. Le cercle est en cherchant d’entrer en bourse par le biais d’une fusion SPAC avec
Concord Acquisition Corporation
.
(ticker : CND), en attente d’approbation par la Securities and Exchange Commission.
Les républicains pourraient encore accepter l’idée d’un dollar numérique, et la Fed pourra toujours continuer sur la voie du développement de la recherche et de la technologie en attendant que les législateurs appuient sur la gâchette. Mais pour l’instant, l’impasse politique pourrait mettre une monnaie numérique américaine hors de portée.
Écrivez à Joe Light à joe.light@barrons.com
Adam est un trader, aujourd’hui titulaire d’un master en finance. Il travaillait dans une société de courtage dans le quartier d’affaires de La Défense, mais il a depuis quitté ce secteur pour se consacrer à d’autres intérêts. Adam se concentre actuellement sur l’écriture et son blog, qu’il espère inspirer et aider les autres à atteindre leurs objectifs financiers.