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Tesla a révélé dans son 10-Q que la conversion de Bitcoin en espèces n’avait pas eu d’incidence sur le flux de trésorerie disponible du deuxième trimestre.
Sean Gallup/Getty Images
D’abord les livraisons, puis les résultats du deuxième trimestre et maintenant le 10-Q. Pour
Tesla
,
chaque publication semble toujours contenir de nouvelles informations sur lesquelles les haussiers et les baissiers peuvent s’accrocher et débattre. C’est encore le cas avec le rapport trimestriel 10-Q, déposé lundi.
Un 10-Q, ou simplement le Q dans le langage de Wall Street, est essentiellement la version beaucoup plus détaillée d’une publication des résultats trimestriels qui est déposée auprès de la Securities and Exchange Commission, généralement des jours ou des semaines après un rapport sur les résultats trimestriels.
Ce Q particulier a révélé de bonnes nouvelles et de moins bonnes nouvelles aux investisseurs. D’abord la mauvaise nouvelle.
Tesla
a reçu une autre citation à comparaître de la Securities and Exchange Commission le 13 juin, en lien avec le tweet d’Elon Musk de 2018 selon lequel il envisageait de privatiser Tesla avec un « financement sécurisé ». Ce n’est pas la première citation à comparaître en rapport avec cet événement et, d’après l’histoire, ce ne sera pas la dernière. Cela ne semble pas changer grand-chose pour l’entreprise, ou Musk, qui se bat avec la SEC depuis des mois au sujet de l’accord de 2018 qui exigeait que certains des tweets de Musk soient examinés par un comité du conseil d’administration avant d’être envoyés.
La meilleure nouvelle pour les investisseurs est que la conversion de Bitcoin en espèces n’a pas eu d’incidence sur le flux de trésorerie disponible du deuxième trimestre. Cela ne devrait pas, mais il y avait une petite inquiétude que le flux de trésorerie disponible de Tesla – rapporté à environ 621 millions de dollars – ait été gonflé en échangeant environ 900 millions de dollars de
Bitcoin
pour de l’argent.
Le flux de trésorerie disponible correspond généralement au flux de trésorerie d’exploitation d’une entreprise moins ses dépenses en capital.
La dépréciation totale de Bitcoin de Tesla au cours du trimestre était de 170 millions de dollars. Il a également reconnu un gain sur la vente d’actifs Bitcoin d’environ 64 millions de dollars. Cela s’ajoute aux 106 millions de dollars dont le directeur financier, Zach Kirkhorn, a parlé lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de la société.
Le flux de trésorerie disponible de Tesla au premier semestre 2022 s’élevait à environ 2,7 milliards de dollars, avec 2,1 milliards de dollars générés au premier trimestre et 600 millions de dollars et plus au second. Le flux de trésorerie disponible de Tesla au deuxième trimestre a été impacté par les blocages de Covid-19 en Chine avec une production réduite de son usine de Shanghai.
Les investisseurs de Tesla ont également obtenu des détails sur les dépenses et les dépenses de garantie. La provision de garantie de Tesla – le montant mis de côté pour régler les réclamations futures que font tous les constructeurs automobiles – s’élevait à environ 319 millions de dollars, contre environ 275 millions de dollars il y a un an. Les dépenses de garantie se sont élevées à environ 187 millions de dollars au cours du trimestre, contre environ 125 millions de dollars il y a un an.
Lorsqu’une entreprise est en croissance, les provisions pour garantie devraient augmenter et les dépenses réelles devraient rester inférieures à la nouvelle provision. Quelque chose d’autre que ce schéma serait un signal d’alarme pour les investisseurs.
Tesla a également révélé dans son rapport que les dépenses en capital devraient être d’environ 6 à 8 milliards de dollars par an en 2022, et chacune des deux prochaines années. Tesla a dépensé environ 7,7 milliards de dollars en 2021.
Maintenant que le 10-Q est sorti, la prochaine étape est l’assemblée annuelle des actionnaires de Tesla le 4 août. Une proposition d’augmentation du nombre autorisé d’actions en circulation devrait ouvrir la voie à un autre fractionnement d’actions.
L’action Tesla a augmenté de 1,2% dans les échanges avant commercialisation. Si Tesla peut clôturer en hausse, ce sera le neuvième gain consécutif pour les actions.
S&P 500
et
Moyenne industrielle Dow Jones
les contrats à terme ont tous deux augmenté d’environ 0,5 %.
Écrivez à Al Root à allen.root@dowjones.com
Jeanne est une journaliste de 27 ans qui se passionne pour le cinéma et la culture pop. Elle adore dévorer des séries Netflix et se tenir au courant des dernières news sur les célébrités du moment. Jeanne a toujours été intéressée par l’écriture, et elle aime travailler comme journaliste car cela lui permet de partager sa passion pour la narration avec les autres.