Ce pic d’inflation pourrait se terminer. C’est bon pour Cathie Wood.

Les actions souffrent depuis des mois de l’inquiétude qu’un ralentissement conçu par la Fed soit en cours. Malgré les problèmes d’approvisionnement persistants après l’invasion russe de l’Ukraine, le pétrole et d’autres matières premières ont chuté mardi au milieu de signes indiquant que la demande est déjà en train d’être détruite.

Ville

les analystes disent que les prix du brut pourraient tomber à 65 dollars le baril cette année dans un scénario de récession, soit environ la moitié du niveau des prix de pointe en mars.

Une observation ici est que, malgré toutes les plaintes des investisseurs obligataires et des politiciens, la Fed n’a pas perdu de crédibilité dans sa capacité à lutter contre l’inflation. Sa réputation est si bonne, en fait, que les chances d’un retour à court terme des baisses de taux d’intérêt augmentent de jour en jour.

Une autre est que l’obstination de Cathie Wood à se concentrer sur les actions à forte croissance – celles qui se portent bien lorsque les coûts d’emprunt sont faibles – pourrait bien porter ses fruits. Son fonds d’innovation ARK a perdu plus de 50 % cette année, mais a quand même réussi à attirer plus de 150 millions de dollars d’apports d’investisseurs.

Alors que la Fed préparait sa hausse de 0,75 point de base à la mi-juin, Wood a déclaré qu’elle n’était pas inquiète car les pressions inflationnistes s’atténuaient déjà. Le bond de 9% du fonds phare ARK mardi suggère qu’elle a raison.

—Brian Swint

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Compte rendu de la réunion de juin de la Fed : à quoi s’attendre

La Réserve fédérale publie cet après-midi le procès-verbal de sa réunion des 14 et 15 juin, donnant aux investisseurs un aperçu plus approfondi de ses dernières délibérations et analyses économiques. Depuis la réunion de juin, les prix des produits de base se sont refroidis, les taux hypothécaires ont augmenté et les marchés ont chuté alors que les craintes de récession s’intensifiaient.

• La raison de l’augmentation de 0,75 point de pourcentage de juin était une lecture de l’indice des prix à la consommation à un sommet de 40 ans et un rapport distinct révélant une augmentation alarmante des anticipations d’inflation à long terme des consommateurs. Ce dernier point de données a depuis été révisé à la baisse, mais les anticipations d’inflation restent bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed.

• Les banquiers centraux se sont inquiétés des anticipations d’inflation élevées parce que la psychologie de l’inflation peut devenir auto-réalisatrice prophétie, car les attentes de prix futurs plus élevés incitent les consommateurs à augmenter leurs dépenses.

• À ce stade, les commerçants évaluent environ 83 % de chances d’une autre augmentation de trois quarts de point en juillet, avec une probabilité de 78 % d’une augmentation de 0,5 % en septembre. L’augmentation de 0,75 point de pourcentage n’était qu’une faible possibilité avant la décision de juin.

• Des signes de pic d’inflation sont apparus, tels que chute des prix du cuivre et les avertissements d’inventaire des détaillants, y compris

  Cible
  
  et

  Walmart
  
  ; le premier s’est surtout produit après la réunion de la Fed de juin et n’apparaîtrait pas dans le procès-verbal.

Et après: Les responsables de la Fed ont exprimé la difficulté d’organiser un soi-disant atterrissage en douceur depuis la réunion de juin. Une décision sur l’opportunité et le montant d’augmenter les taux lors de la réunion des 26 et 27 juillet dépendra de données telles que les emplois de juin vendredi et l’IPC le 13 juillet.

—Lisa Beilfuss et Liz Moyer

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Le pétrole descend brièvement en dessous de 100 $, alors que les prix du gaz naturel montent en flèche

Les prix du pétrole ont brièvement chuté en dessous de 100 dollars le baril mardi, reflétant les craintes d’une récession, et pourraient chuter à 65 dollars le baril si cette récession se produisait réellement, selon les économistes de Citigroup. Les prix du gaz naturel, quant à eux, sont à leur plus haut niveau depuis que la Russie a envahi l’Ukraine fin février.

• Le Brent, la référence mondiale, a chuté de 10,7 % en début de séance avant de remonter à 103 $, tandis que West Texas Intermediate, la référence américaine, a initialement chuté de 11,5 % et a terminé la journée autour de 99,55 $. Les contrats à terme de décembre sur le gaz naturel hollandais TTF ont atteint 166,72 $.

• L’euro a glissé à un creux de 20 ans de 1,03 $ par rapport au dollar, son niveau le plus faible depuis décembre 2002alors que les prix du gaz naturel continuaient d’augmenter au milieu de la guerre en Russie et des inquiétudes suscitées par les efforts de la Banque centrale européenne pour lutter contre l’inflation.

• la Russie

  Gazprom
  
  a cessé de fournir du gaz au négociant néerlandais GasTerra et à la société d’énergie renouvelable

  Ørsted
  
  parce qu’ils a refusé de payer pour le gaz en roubles russes fin mai, ont déclaré les stratèges de Citi.

• La Banque centrale européenne est augmenter les taux d’intérêt d’un quart de point de pourcentage en juillet après la hausse des taux de la Réserve fédérale en juin. La BCE prévoit une deuxième hausse des taux pour septembre.

Et après: Après avoir augmenté de plus de 40 % depuis l’invasion russe, les prix mondiaux du pétrole ont chuté en juin pour la première fois depuis novembre. Si une récession se matérialise, les analystes de Citi voient le pétrole chuter à 45 dollars le baril d’ici la fin de 2023, si les pays exportateurs de pétrole n’interviennent pas pour réduire l’offre.

—Karishma Vanjani et Janet H. Cho

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Voyager Dernier prêteur crypto à déposer pour la protection contre la faillite

Courtier et prêteur de crypto-monnaie

Voyager numérique

a déposé une demande de mise en faillite, la dernière entreprise d’actifs numériques à lutter au milieu d’un effondrement des prix de la cryptographie et de la contagion de l’échec du fonds spéculatif Three Arrows Capital.

• Voyager a déclaré mercredi qu’il avait commencé Volontaire Chapitre 11 une procédure de faillite aux États-Unis et cherchait à faire reconnaître son cas en Ontario, au Canada, où la société est cotée. La semaine dernière, il a annoncé suspension temporaire des retraitsdes dépôts, des échanges et des récompenses sur sa plateforme lors de l’évaluation de sa future stratégie.

• Le groupe a déclaré qu’il détenait environ 1,3 milliard de dollars d’actifs numériques sur sa plate-forme et avait 350 millions de dollars en espèces en banque, avec 650 millions de dollars supplémentaires qui lui étaient dus par Trois flèches– un fonds spéculatif autrefois de haut vol qui a fait faillite au milieu des récentes turbulences du marché.

• Voyager rejoint les prêteurs de crypto, y compris Celsius et Vauld en panne au milieu d’une forte baisse des prix des actifs numériques au cours des dernières semaines et des derniers mois. « La volatilité et la contagion prolongées sur les marchés de la cryptographie au cours des derniers mois, et le défaut de paiement de Three Arrows Capital sur un prêt… nous obligent à prendre des mesures délibérées et décisives maintenant », a déclaré Stephen Ehrlich, PDG de Voyager.

Et après: La société indique qu’elle prévoit de reprendre l’accès au compte une fois sa restructuration terminée. Ehrlich a ajouté : « Une réorganisation complète est le meilleur moyen de protéger les actifs sur la plate-forme et de maximiser la valeur pour toutes les parties prenantes, y compris les clients. »

—Jack Denton

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Plus d’employeurs augmentent les salaires pour garder leurs travailleurs

Les plus grands employeurs américains sont augmenter les salaires ou en distribuant des primes spéciales en réponse à une inflation élevée et pour garder leurs travailleurs au milieu d’une pénurie de main-d’œuvre.

Microsoft

a déclaré aux employés qu’il prévoyait de presque doubler son budget global pour les augmentations au mérite, a rapporté le Wall Street Journal.

• PricewaterhouseCoopers est donner des augmentations en juillet pour refléter sa performance au cours de son exercice qui vient de se terminer.

  Exxon Mobil
  
  en juin a accordé aux employés américains une prime égale à 3 % de leur salaire et triple le nombre d’employés éligibles aux attributions d’actions.

• PwC a augmenté les salaires de 5% en janvier et est suivi des prétentions salariales de nouvelles embauches, pour réagir rapidement et ajuster la rémunération si nécessaire, a rapporté le Journal.

• Alors que les entreprises, y compris

  Tesla
  ,

  Netflix
  ,

  et

  Coinbase mondial
  
  ont licencié des travailleurs, d’autres chefs d’entreprise soulignent qu’un salaire plus élevé récompense la performance des employés, empêche les entreprises compétitif avec les rivauxet reflète les prix plus élevés que les travailleurs paient pour les produits de première nécessité tels que l’essence et les produits d’épicerie.

• Prix ​​T. Rowe
  
  a accordé à la plupart de ses effectifs une augmentation de 4% au 1er juillet et à la fin de l’année des augmentations sont toujours prévues pour décembre. Les dirigeants ont remarqué que les associés éprouvaient des difficultés et que le chiffre d’affaires augmentait, en particulier parmi les employés de la technologie et les débutants, a rapporté le Journal.

Et après: Les entreprises ont augmenté la rémunération de leurs employés en moyenne de 4,8 % en 2022, et environ un tiers des plus de 300 grands employeurs interrogés envisagent ou prévoient des augmentations en milieu d’année, selon le cabinet de conseil en rémunération Pearl Meyer.

—Janet H. Cho

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Les cas de Covid augmentent à nouveau, avant les boosters d’automne

Le nombre de cas de Covid-19 augmente à nouveau, entraîné par les sous-variantes BA.4 et BA.5 d’Omicron, mais ne semble pas envoyer un grand nombre de personnes à l’hôpital ou aux unités de soins intensifs. Les États-Unis prévoient déjà une autre vague de boosters cet automne.

• La sous-variante BA.5 semble être capable d’éviter l’immunité naturelle induite par l’infection par des sous-variantes antérieures d’Omicron. Il représente 53,6% des variantes en circulation, tandis que BA.4 représente 16,5%, selon les dernières estimations des Centers for Disease Control and Prevention.

• Les infections à coronavirus sont en hausse de 8 % au cours des deux dernières semaines, à 102 433, selon l’analyse par le Wall Street Journal des données de l’Université Johns Hopkins. Mais les décès ont diminué de 8,4% sur cette période, pour atteindre une moyenne de 244 par jour.

• La proportion de tests PCR positifs signalés au gouvernement fédéral est moyenne de 17 % au cours des sept derniers jours, et grimpe depuis des semaines, a rapporté le New York Times.

• La Food and Drug Administration a demandé aux fabricants de vaccins tels que

  Pfizer
  
  et

  Moderne
  
  à faire des boosters mis à jour ciblant les variantes BA.4 et BA.5, et la souche originale.

Et après: La FDA n’exigera pas des fabricants de vaccins qu’ils mènent des essais sur l’homme des boosters spécifiques BA.4/BA.5 mis à jour avant de les autoriser. Mais Pfizer et Moderna ne s’attendent pas à ce que les nouveaux boosters soient prêts avant octobre, au plus tôt.

—Josh Nathan-Kazis et Janet H. Cho

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Cher Quentin,

Ma grand-mère paternelle est morte quand j’avais 5 ans.

Son mari, mon grand-père, s’est remarié avec une femme quelques années plus tard. (Ma mère dit qu’elle était déjà après lui à l’enterrement de ma grand-mère.) C’était un homme riche et il m’a aidé à aller à l’université. Il est décédé en juillet.

Je n’ai rien reçu de plus. Je pense que tout l’argent que lui et sa femme actuelle ont – ou avaient – ira à ses enfants et à ce côté de sa famille. J’inquiète ma sœur et je ne verrai rien. Avez-vous des suggestions pour moi? Merci d’avance.

—Petit-enfant laissé de côté dans le froid

Lire The Moneyist’s réponse ici.

—Quentin Fottrel

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—Newsletter édité par Liz Moyer, Camilla Imperiali, Steve Goldstein, Rupert Steiner