Le régulateur du secteur du courtage, Finra, a lancé un initiative d’examen évaluer comment les entreprises communiquent avec les clients sur les actifs cryptographiques, le dernier signal que les régulateurs examinent de près la classe d’actifs, qui a subi des pertes massives cette année.

La Securities and Exchange Commission, qui supervise Finra, est de plus en plus active dans le domaine de la cryptographie.

Le temps des rêves

Finra limite son enquête aux communications avec les clients du 1er juillet au 30 septembre, demandant aux entreprises membres de compiler et de soumettre des listes détaillées de tout message écrit, vidéo, publication sur les réseaux sociaux ou autre message relatif à la cryptographie qui a été envoyé à plus de 25 investisseurs de détail.

En outre, Finra cherche à examiner les procédures de surveillance des entreprises relatives aux communications cryptographiques, ainsi que tous les manuels de conformité, supports de formation ou autres documents de l’entreprise qui traitent de la question.

La décision de Finra est conforme aux préoccupations que le PDG Robert Cook a précédemment exprimées à propos de la cryptographie. En janvier, Cook a discuté des priorités réglementaires de l’organisation lors d’un événement de l’industrie où il a spécifiquement cité les exigences en matière de publicité et de divulgation concernant la cryptographie comme une préoccupation.

Il n’est guère seul. La Securities and Exchange Commission, qui supervise Finra, est de plus en plus active dans le domaine de la cryptographie. Le président Gary Gensler a soutenu avec force que presque toutes les offres de crypto se comportent de la même manière que les valeurs mobilières et devraient être enregistrées et réglementées en conséquence. Sur le plan organisationnel, la commission a presque doublé la taille de son Crypto Assets and Cyber ​​Unit, renommant la division pour souligner son intérêt émergent pour la surveillance de la cryptographie.

David Hirsch, qui a récemment pris la tête de l’unité crypto de la SEC, a décrit sa mission lors d’une conférence à Washington mardi, expliquant que son équipe examine « tous les endroits où les investisseurs et les marchés sont susceptibles de rencontrer des risques », en particulier lorsque ces risques pourraient être amplifiés par le défaut d’un acteur du marché de s’inscrire auprès de la commission et de fournir aux investisseurs les informations requises.

Il a fait valoir que le processus d’enregistrement pourrait être une aubaine pour les offres de cryptographie, une sorte de signal de légitimité qui pourrait apaiser les nerfs des investisseurs à un moment où les valorisations ont chuté et où l’industrie a été secouée la semaine dernière par l’effondrement de l’échange FTX. .

« Il semble qu’il y ait là une opportunité pour quelqu’un de se conformer, de s’enregistrer et d’offrir aux utilisateurs un degré de protection contre les risques et de confiance… qui permettrait une adoption plus large des utilisateurs que ce qui peut être disponible lorsque de nombreux consommateurs, dans à la lumière des événements récents, ayez un certain scepticisme quant à votre implication dans l’industrie de la cryptographie », a déclaré Hirsch.

Il a rappelé à l’auditoire le message de Gensler concernant l’enregistrement des produits et services cryptographiques auprès de la commission et a également suggéré que la commission pourrait perdre patience avec les entreprises qui ne le font pas.

« Il y a une piste pour que les gens entrent, s’enregistrent, en particulier les intermédiaires et les échanges », a déclaré Hirsch.

« Mais je pense que cette piste est probablement de plus en plus courte », a-t-il ajouté. « Si les gens ne vont pas venir et honorer leurs obligations de conformité, alors c’est ce que nos divisions d’application sont là pour aider et pour prendre des mesures d’application le cas échéant. »

Écrivez à advisor.editors@barrons.com