La Réserve fédérale s’est habituée aux appels difficiles des taux d’intérêt, mais la récente tourmente bancaire a fait de la décision de mercredi l’une des plus difficiles à ce jour.

Il y a quelques semaines à peine, les responsables de la Fed se préparaient à une nouvelle hausse des taux basée sur les données. Les marchés s’attendant à une hausse de 50 points de base, ils regardaient très probablement le rapport sur l’emploi de février et la lecture de l’inflation pour cimenter ou changer la décision dans leur esprit.

Puis Silicon Valley Bank s’est effondrée. La panique bancaire qui a suivi a tout bouleversé, des actions aux obligations, et des prix du pétrole aux crypto-monnaies. Cela a également bouleversé les attentes en matière de taux d’intérêt et rendu la décision de la Fed d’autant plus difficile.

Alors que la Fed se réunira plus tard mardi, les responsables décideront du poids (ou de l’inquiétude) de la panique bancaire. C’est un exercice d’équilibre – aucune hausse ne peut suggérer que la Fed est inquiète, provoquant potentiellement plus de panique, tandis qu’une hausse agressive resserrera les conditions financières à un moment délicat pour le système bancaire avec le potentiel de déclencher de nouvelles conséquences.

Une journée, c’est long dans cette tourmente bancaire en évolution rapide, mais pour l’instant, les choses se sont au moins apaisées.

Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, dirige les pourparlers de sauvetage de la First Republic Bank, le prêteur actuellement le plus sous pression après qu’UBS a accepté d’acheter le Credit Suisse. Dimon est venu à la rescousse lors de la crise de 2008, achetant Bear Stearns dans le cadre d’un accord qu’il regrettera plus tard.

La présence de Dimon et les divers efforts de stabilisation du système bancaire sont-ils suffisants pour que la Fed écarte largement les craintes de contagion et s’en tient à la hausse des taux, comme l’a fait la Banque centrale européenne la semaine dernière ?

Si l’on met un instant de côté le stress bancaire, si c’est possible, le taux d’inflation annuel est toujours de 6 %.

Tout bien considéré, une hausse de 25 points de base semble à peu près juste, mais ce n’est pas une décision facile.

Callum Keown

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Les actions de la Première République se rallient après le tanking. Le discours sur l’investissement persiste.

Banque de la Première République

récupéré plus de 20% en pré-marché mardi après que le titre a chuté de 47% à un nouveau plus bas lundi, malgré les discussions sur un investissement potentiel par un groupe de grandes banques dirigé par

JPMorgan Chase
.

Le groupe a déjà déposé 30 milliards de dollars la semaine dernière pour stabiliser la banque, a rapporté le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier.

  • Les clients de First Republic, basée à San Francisco, ont retiré environ 70 milliards de dollars depuis l’effondrement de la Silicon Valley Bank au début du mois de mars, selon le Journal signalé. Le dernier plan de stabilisation pourrait convertir une partie ou la totalité des 30 milliards de dollars de dépôts en une injection de capital. Une vente est également une option.

  • Le


    Banque régionale Invesco KBW

    le fonds négocié en bourse a augmenté de 2% lundi, tandis que les actions de

    PacWest Bancorp

    gagné 11 %, et

    Banque communautaire de New York

    l’action a grimpé de 32% après sa filiale Flagstar Bank convenu d’acheter la plupart des opérations ratées de Signature Bank.

  • Certificats américains de dépôt d’une banque suisse

    Crédit Suisse

    a plongé de 53% après son plus grand rival UBS convenu d’acheter dans le cadre d’un accord évalué à environ 3,2 milliards de dollars. actions cotées aux États-Unis de

    UBS

    a augmenté de 3,3 %.

  • Les régulateurs ont déclaré que la valeur des soi-disant 17 milliards de dollars d’obligations de niveau 1 supplémentaires du Credit Suisse, ou AT1, serait de écrit à zéro. Ces obligations sont également connues sous le nom d’obligations convertibles contingentes, ou Cocos, et leur marché est évalué à environ 250 milliards de dollars.

Et après: Les banquiers d’investissement de JPMorgan conseillent First Republic sur ses différentes options, a rapporté le Journal. Le PDG Jamie Dimon et d’autres PDG de banques tentent de restaurer la confiance dans le système bancaire, qui fait face à une crise qu’il n’a pas connue depuis 15 ans.

Carleton English et Janet H. Cho

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Amazon supprime 9 000 emplois supplémentaires pour « être plus maigre »

Amazone

prévoit de supprimer 9 000 emplois dans les entreprises dans les semaines à venir, a annoncé le PDG Andy Jassy. La suppression d’emplois fait suite aux 18 000 licenciements de janvier. Coupes affectera Amazon Web Services, la publicité, la plateforme de jeu Twitch d’Amazon et son groupe de ressources humaines.

  • d’Amazon l’objectif cette année est « d’être plus maigre », tout en continuant d’investir dans l’expérience client, a déclaré Jassy aux employés. « Compte tenu de l’économie incertaine dans laquelle nous résidons et de l’incertitude qui existe dans un avenir proche, nous avons choisi d’être plus rationalisés dans nos coûts et nos effectifs. »

  • Amazon a connu des difficultés alors que la croissance de ses activités ralentit au milieu d’un ralentissement de l’environnement macroéconomique. Bien que les ventes du quatrième trimestre aient augmenté de 9 %, la croissance d’AWS a ralenti à 20 % contre 27 % au trimestre de septembre, et les revenus des magasins en ligne ont chuté de 2 %.

  • Amazon employait 1,5 million de travailleurs dans le monde, dont environ 350 000 salariés de l’entreprise, fin décembre. Amazon a doublé ses effectifs entre fin 2019 et mars 2022, créant environ 800 000 emplois. Les actions ont baissé de 39,5 % au cours des 12 derniers mois, mais ont augmenté de 16,3 % cette année.

  • Les coupes et les messages ont fait écho aux appels d’autres entreprises pour une augmentation efficacité de l’entreprise dans un contexte de ralentissement de la croissance des revenus, en particulier de Facebook

    Métaplates-formes

    et

    Force de vente
    .

    Le site Web Layoffs.fyi a recensé 139 165 suppressions d’emplois dans les entreprises technologiques cette année.

Et après: Plus tôt ce mois-ci, Amazon a annoncé qu’il suspendait la construction de son deuxième siège social près de Washington, DC, et qu’il fermerait huit magasins Amazon Go sans caissier à Seattle, New York et San Francisco le 1er avril.

Eric J. Savitzet Janet H. Cho

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Pourquoi Bitcoin et d’autres crypto-monnaies augmentent cette année

Le prix du Bitcoin et des autres crypto-monnaies a de nouveau rebondi lundi. Bitcoin a grimpé à 28 047 $ à 17 h, heure de l’Est, se négociant au-dessus de 28 500 $ aux points. C’était le prix quotidien le plus élevé à 17 heures depuis juin 2022. Le bitcoin est maintenant en hausse de 69,5 % jusqu’à présent cette année. Mais le prix a reculé de 2 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 27 750 $.

  • Bitcoin a commencé en janvier à environ 16 700 $, mais la récente crise bancaire mondiale a a fait grimper son prix à la vitesse supérieure. Il a augmenté de 21% en mars et a grimpé de 15,1% au cours des cinq derniers jours, selon les données du marché Dow Jones.

  • Hal Press, le fondateur du fonds spéculatif crypto North Rock Digital, a déclaré que la tourmente dans le secteur bancaire valide le cas d’origine pour les cryptos en tant qu’alternative financière mondiale et protection contre la dépréciation des devises mondiales telles que le dollar.

  • Capitale de Silvergate a dit lundi qu’il a licencié son président Ben Reynolds dans le cadre de la décision de mettre fin aux opérations de Silvergate Bank, une institution respectueuse de la cryptographie qui a été prise dans l’effondrement des actifs numériques de l’année dernière. La disparition de Silvergate a précédé la fermeture de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank en mars.

  • Plus d’un milliard de dollars de paris baissiers contre Bitcoin sur le marché à terme ont été anéanti au cours des 10 derniers jours, selon le fournisseur de données Coinglass. Les commerçants s’attendent à ce que la Fed soit plus accommodante sur la politique monétaire en raison des turbulences bancaires, ce qui pourrait stimuler le Bitcoin.

Et après: Les conseils des régulateurs bancaires ont rendu plus difficile pour certaines start-ups de cryptographie l’obtention de comptes chèques. Alors que les régulateurs disent qu’ils n’essaient pas de « débancariser » le secteur, un nombre décroissant de dépositaires sont disposés à faire affaire avec eux, ce qui entraîne un risque de concentration.

Janet H. Cho et Jack Denton

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Dossier de surfacturation de Dollar General

Quatre États ont infligé une amende à Dollar General, un détaillant de base pour de nombreuses familles à faible revenu, pour un total de plus d’un million de dollars pour des inexactitudes de prix en 2021 et 2022, selon une analyse de Barron.

  • Dave Yost, procureur général de l’Ohio a poursuivi Dollar General dans le comté de Butler en novembre dernier, accusant l’entreprise de pratiques trompeuses et de publicité « appât ».

  • UN plainte d’un client avait déclenché une série d’inspections de magasins et une annonce fin octobre de l’auditeur selon laquelle les 20 magasins Dollar General du comté avaient échoué aux vérifications de prix avec trop d’erreurs. Dollar General a refusé de commenter les « questions juridiques en suspens », mais la société a demandé à un juge de rejeter la poursuite de l’Ohio.

  • En Caroline du Nord et en Louisiane, Dollar General a accumulé le plus grand total d’amendes pour violation de prix de tous les détaillants en 2021 et 2022. Au Mississippi, Dollar General est arrivé en tête de la liste des amendes en 2022. Et en Arizona, le détaillant a reçu la deuxième amende la plus élevée. total en 2021 et le troisième plus élevé en 2022. Dans un communiqué, la société a déclaré: «Dollar General s’engage à fournir aux clients des prix précis sur les articles achetés dans nos magasins.

Et après: La société fait également face à des recours collectifs proposés pour des allégations de prix erronés. Dollar General a demandé aux tribunaux de rejeter les poursuites intentées dans l’Ohio et le New Jersey en octobre, et n’a pas encore répondu à celle déposée à New York en janvier.

Catherine Dunn

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Biden remettra à Bruce Springsteen et aux autres médailles des arts

Le président Joe Biden décerne aujourd’hui les médailles nationales des sciences humaines 2021 et la médaille nationale des arts pour la première fois depuis qu’il est devenu président, dans le cadre d’un arriéré d’événements à la Maison Blanche qui ont été reportés pendant la pandémie de Covid-19. Il a remis une médaille nationale des sciences humaines au musicien Elton John en septembre dernier.

  • La Médaille nationale des arts est la la plus haute distinction remis aux artistes et à ceux qui promeuvent les arts aux États-Unis Les 12 récipiendaires inclure les interprètes Bruce Springsteen et Gladys Knight, la créatrice de mode Vera Wang, les acteurs Mindy Kaling et Julia Louis-Dreyfus et le philanthrope Fred Eychaner.

  • Un autre 11 personnes reçoivent la National Humanities Medal, dont Amy Tan, auteur du «Joy Luck Club», la romancière et finaliste du prix Pulitzer 2020 Ann Patchett, le romancier et lauréat du Pulitzer Colson Whitehead et l’auteur Walter Isaacson.

  • Le comédien Jason Sudeikis, qui joue le entraîneur de football fictif Ted Lasso, a visité la Maison Blanche avec d’autres membres de la distribution lundi pour rencontrer Biden et la première dame Jill Biden et parler de la façon dont la santé mentale contribue au bien-être général.

  • Le «programme d’unité» de Biden demande aux législateurs de fournir plus de ressources à la santé mentale. La Maison Blanche a financement supplémentaire pour renforcer une nouvelle ligne d’assistance téléphonique en cas de suicide et de crise 988 et pour mettre davantage de professionnels de la santé mentale dans les écoles.

Et après: La demande de budget de Biden pour l’exercice comprend 211 millions de dollars pour le National Endowment for the Arts et le National Endowment for the Humanities, soit une augmentation de 4 millions de dollars par rapport à l’exercice 2023, selon Americans for the Arts. Le groupe a déclaré que la demande « allait dans la bonne direction ».

Liz Moyer

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Non crédité

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—Newsletter édité par Liz Moyer, Patrick O’Donnell, Rupert Steiner