Parmi tous les points à retenir du témoignage du président de la Réserve fédérale Jerome Powell au Sénat mercredi, l’un des plus importants est que les taux d’intérêt sont un outil très puissant et brutal.

Si puissant que Powell lui-même n’est pas certain que sa détermination à continuer la randonnée ne mènera pas à une récession.

Powell, qui poursuit son témoignage jeudi à la Chambre, a déclaré qu’il n’avait pas encore vu de preuves convaincantes de la baisse de l’inflation. Mais ses paroles affectent déjà une grande partie de ces gains de prix sur les marchés des matières premières. Le cuivre, le maïs et le blé ont tous chuté, craignant que la demande ne diminue plus tard cette année. Les prix du pétrole sont tombés à leurs plus bas niveaux depuis début mai.

Powell a également souligné le fait que l’inflation dépouillée des prix volatils des aliments et de l’énergie ralentit plus rapidement que prévu, même si elle « est encore bien plus élevée que nécessaire ».

La bonne nouvelle est donc que les hausses de taux d’intérêt sont plus que capables de maîtriser l’inflation. La Fed n’a pas vraiment perdu de crédibilité, même si le taux d’inflation est au plus haut depuis 40 ans.

La mauvaise nouvelle est qu’il y aura forcément des effets secondaires pervers.

Le logement est un exemple de la façon dont l’ingénierie d’un atterrissage en douceur est une tâche presque impossible. Powell a déclaré que la plupart des tensions sont des problèmes d’approvisionnement – ​​les prix ont atteint un nouveau record en mai alors même que les ventes chutaient. Pourtant, la hausse des taux hypothécaires incite déjà les constructeurs à réduire l’offre en prévision d’une demande plus faible. La construction de maisons unifamiliales a chuté en mai par rapport à un sommet de 15 ans en septembre.

Les taux d’intérêt sont un marteau de forgeron. Alors que le problème de l’inflation est plus gros qu’un écrou, il y aura toujours des dommages collatéraux des hausses de Powell.

—Brian Swint

*** Rejoignez Barron’s pour des entretiens avec des dirigeants d’IBM, Microsoft, Cisco, Intel et Zoom, ainsi que des investisseurs et analystes technologiques de premier plan, lors de « Investir dans la technologie », un événement d’une journée commençant aujourd’hui à 11 heures, heure de l’Est. Inscrivez-vous ici.

***

La hausse des taux et la baisse de la demande frappent les opérations hypothécaires

Alors que le marché du logement commence à se calmer en raison de la hausse des taux hypothécaires,

JPMorgan Chase

licencie des employés de son opération de prêt à domicile et en réaffecte d’autres. Les banques ont déclaré que la décision était le résultat de « changements cycliques sur le marché hypothécaire ».

  • La hausse des taux d’intérêt hypothécaires a poussé de nombreux acheteurs à l’écart, refroidissement du marché du logement. Le volume des demandes de prêts hypothécaires est tombé à son plus bas niveau en 22 ans et les ventes de maisons existantes sont en baisse depuis quatre mois.

  • Courtiers immobiliers en ligne

    Boussole

    et

    Redfin

    sommes couper des centaines des employés.

    Wells Fargo
    ,

    un autre grand prêteur hypothécaire, a également licencié et réaffecté des employés de sa division de prêt immobilier, a rapporté Bloomberg.

  • Les entreprises de divers secteurs de l’économie sont retirer des offres d’emploi, y compris l’assurance, le marketing de détail, le conseil et le recrutement. D’autres employeurs sont plus prudents ou suppriment des emplois, notamment

    Netflix
    ,

    Peloton
    ,

    et

    Carvana
    .

  • Une enquête Gartner menée fin mai auprès de plus de 350 responsables des ressources humaines a révélé qu’environ 50 % pensaient que le concours de talents augmenterait au cours des six prochains mois, Le journal de Wall Street signalé.

Et après: Ce vendredi, le Census Bureau devrait publier les chiffres de mai pour les ventes de maisons neuves, une tranche du marché immobilier qui a montré des tendances similaires à celles des ventes de maisons existantes. Les analystes s’attendent à un taux annuel corrigé des variations saisonnières de 590 000.

—Evie Liu

***

Biden fait face à une bataille au Congrès pour l’exonération de la taxe sur l’essence

Le président Joe Biden fait face à une autre bataille avec le Congrès, demandant cette fois aux législateurs de suspendre temporairement la taxe fédérale sur l’essence et le diesel dans le but de soulager un peu les consommateurs à la pompe à essence cet été.

  • Suspendre la taxe, 18 cents le gallon d’essence et 24 cents le gallon de carburant diesel, pendant trois mois coûte environ 10 milliards de dollars. Biden a déclaré que le financement des autoroutes normalement couvertes par la taxe pourrait provenir d’autres sources.

  • Les législateurs sont sceptique ça peut marcher, cependant, y compris la présidente Nancy Pelosi, qui a déclaré mercredi « Nous verrons où se situe le consensus ». Beaucoup pensent que la réduction d’impôt ne fera probablement pas baisser les prix de l’essence et n’offrira pas beaucoup de soulagement aux consommateurs réguliers.

  • Biden a demandé aux États de prendre des mesures similaires. Une poignée, dont New York et le Connecticut, ont déjà suspendu leurs taxes d’État sur le carburant ou des augmentations de taxes prévues retardées.

  • Les ventes d’essence dans les stations américaines ont été en baisse d’environ 8,2 % au cours de la première semaine complète de juin par rapport à la même semaine l’an dernier. C’est la 14ème semaine consécutive les ventes ont suivi les niveaux de 2021selon le fournisseur de données énergétiques OPIS, une société du Dow Jones.

Et après: La secrétaire à l’Énergie, Jennifer Granholm, doit rencontrer les PDG des principaux raffineurs aujourd’hui, une semaine après que Biden a appelé des entreprises telles que

Chevron

et

Exxon Mobil

pour leurs marges bénéficiaires.

—Evie Liu

***

Berkshire Hathaway détient désormais 16,3% d’Occidental

Berkshire Hathaway

acheté plus de 500 millions de dollars de

Pétrole occidental

stock récemment et détient désormais une participation de 16,3% dans la grande société énergétique, selon un dossier réglementaire mercredi soir. En tant que détenteur de plus de 10% d’Occidental, Berkshire doit divulguer les transactions sur les actions dans les deux jours ouvrables via un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission.

  • Le conglomérat a commencé à acheter des actions Occidental plus tôt cette année, et Berkshire possède désormais 152,7 millions d’actions après avoir acheté un total de 9,5 millions d’actions vendredi et mercredi derniers. La mise vaut désormais 8,5 milliards de dollars. Les derniers achats d’actions occidentales par Berkshire ont eu lieu en mai.

  • Les actions d’Occidental ont baissé de 3,6% mercredi à 55,77 $ alors que Prix ​​du pétrole a continué de reculer, chutant de 1,7 % à 104 $ le baril sur la base du brut intermédiaire de l’ouest du Texas. Buffett semble profiter de la récente faiblesse des prix du pétrole et des actions énergétiques pour renforcer la position de Berkshire.

  • Avec d’autres sociétés énergétiques, Occidental se négocie à bas prix, ne rapportant que cinq fois les bénéfices prévus pour 2022, car elle capitalise sur les prix élevés du pétrole et du gaz. Berkshire détient également un grand participation dans Chevron.

Et après: Les nouveaux achats pourraient alimenter la spéculation selon laquelle Berkshire augmentera encore sa participation et atteindra 20%, ou potentiellement une offre pour l’ensemble de l’entreprise. À 20 %, Berkshire obtiendrait probablement un traitement comptable différent pour Occidental qui lui permettrait de refléter une part proportionnelle des bénéfices d’Occidental dans ses propres résultats.

—André Bary

***

Le nouveau rappel de vaccin de Moderna efficace contre les variantes

Moderne

a déclaré qu’un nouveau rappel de vaccin conçu pour cibler la variante Omicron du coronavirus qui cause Covid-19 a induit une forte réponse immunitaire aux sous-variantes qui prennent le relais en tant que souche dominante aux États-Unis, renforçant les plans de la biotechnologie pour offrir un vaccin mis à jour dans le tomber.

  • Les résultats laissent espérer que des vaccins mis à jour pourront aider à combattre de nouvelles souches du virus à évolution rapide. On pense que les dernières sous-variantes se propagent plus facilement et sont moins sensibles à l’immunité contre une infection antérieure ou des vaccins.

  • Jusqu’à présent, les vaccins administrés aux États-Unis étaient tous conçus pour lutter contre la souche originale du virus, qui a fait irruption sur la scène mondiale au début de 2020. Moderna,

    Pfizer
    ,

    et d’autres fabricants de vaccins se sont précipités pour développer de nouveaux vaccins qui pourraient mieux cibler les variantes.

  • En tant que vaccins primaires Covid-19 déployer à travers le pays pour les enfants de moins de 5 ans, Publix en Floride a déclaré qu’il ne donnerait pas aux enfants de 4 ans et moins le coup, sans expliquer pourquoi, selon le Temps de Tampa Bay. Il accepte les rendez-vous pour les enfants de 5 ans et plus, selon le rapport.

  • Les cas sont rebondit à nouveau en Europe, portée par les nouvelles sous-variantes et se répandant rapidement au Portugal, en France, en Allemagne, en Italie, en Espagne, en Grèce, aux Pays-Bas et au Danemark. Les responsables de la santé publique s’inquiètent d’un pic maintenant que la plupart des restrictions ont été levées.

Et après: Le comité consultatif de la Food and Drug Administration se réunit le 28 juin pour discuter de la conception d’un rappel de vaccin Covid-19 d’automne, y compris des souches contre lesquelles il devrait se protéger.

—Liz Moyer

***

Coinbase fait face à une possible guerre des prix alors que Bitcoin coule

Coinbase mondial

fait face à une guerre des prix potentielle, après que l’échange de crypto-monnaie rival Binance.US a réduit à zéro les commissions pour l’échange de Bitcoin contre le dollar ainsi que l’élimination des frais sur l’échange de Bitcoin contre Tether, USD Coin et son jeton propriétaire, BinanceUSD.

  • Déjà la guerre des prix a bouleversé l’activité de négociation d’actions en ligne. Au cours des dernières années, des sociétés de courtage telles que Fidelity Investments,

    Charles Schwab

    et

    Morgan Stanley
    c’est

    E-Trade est devenu sans commission, tout comme l’application de trading populaire

    Marchés Robinhood
    .

    Binance.US prévoit d’ajouter plus de pièces à son niveau de libre-échange.

  • Certains échanges crypto sont également sans commission mais Coinbase en impose toujours frais variables pour acheter ou vendre des jetons. L’achat de Bitcoin et d’Ether, par exemple, coûte environ 1,5 % de frais sur Coinbase à partir de mercredi. Coinbase n’a pas répondu à un Barrons demande de commentaire.

  • Le prix du bitcoin est tombé en dessous de 20 000 dollars la pièce, soit plus de 70 % en dessous du sommet atteint en novembre. Commerce volume dopé à Coinbase ces derniers jours, un signe que les gens pourraient jeter leur Bitcoin, selon Dan Dolev, analyste chez Mizuho Securities.

Et après: Coinbase gagne également de l’argent grâce au trading institutionnel, à la garde et à une plate-forme pour échanger des jetons non fongibles, mais les commissions institutionnelles sont plus faibles. Les transactions de détail devraient représenter 81 % de son chiffre d’affaires en 2022.

—Daren Fonda

***

Je n’ai plus d’argent. Quelle est la gravité des pénalités si je prélève un versement anticipé sur mon compte de retraite individuel ?

Tout l’argent gratuit du gouvernement a été dépensé et l’inflation fait rage. Vous faites maintenant face à un vicieux manque de liquidités. Que faire?

Une solution possible consiste à effectuer un retrait anticipé de votre IRA. Par retrait anticipé, j’entends celui qui survient avant l’âge de 59 ans et demi. Inutile de dire qu’il y a des répercussions sur l’impôt fédéral sur le revenu, y compris la possibilité de se faire piéger par la redoutable pénalité fiscale de retrait anticipé de 10 %.

Lire la suite ici.

—Bill Bischoff

***

—Newsletter édité par Liz Moyer, Camilla Imperiali, Steve Goldstein, Rupert Steiner