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Binance, co-fondé par Changpeng Zhao, est de loin le plus grand lieu de trading de crypto.

Patricia De Melo Moreira/AFP via Getty Images

Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde, a fait face à des pressions réglementaires accrues au cours du week-end alors que l’émetteur de son stablecoin indexé sur le dollar américain a annoncé qu’il cesserait d’émettre du Binance USD après une ordonnance des régulateurs.

Au milieu d’une récente série de vents contraires dans le secteur bancaire et financier auxquels Binance est confrontée, il a le potentiel d’être le plus perturbateur pour les marchés cryptographiques plus larges.

Paxos Trust, qui émet du Binance USD – indexé et adossé au dollar – mettra fin à sa relation avec la bourse et cessera d’émettre du BUSD à partir du 21 février après une ordonnance du Département des services financiers de New York, Paxos a déclaré lundi. Le groupe a ajouté qu’il continuera à gérer les réserves de dollars BUSD et que les investisseurs peuvent échanger BUSD contre le propre stablecoin de Paxos, Pax Dollar.

Dans un rapportle NYDFS a déclaré que la commande était « à la suite de plusieurs problèmes non résolus liés à la surveillance par Paxos de sa relation avec Binance ».

La nouvelle fait suite à un rapport du Wall Street Journal ce week-end, qui a cité des sources anonymes, que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis avait déclaré à Paxos qu’elle prévoyait de poursuivre le groupe pour violation de la protection des investisseurs. La SEC allègue que Binance USD est un titre non enregistré, a rapporté le Journal. La SEC a refusé de commenter lorsqu’elle a été contactée par Barrons.

Paxos n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire lundi matin.

«Le BUSD est un stablecoin entièrement détenu et géré par Paxos. En conséquence, la capitalisation boursière du BUSD ne fera que diminuer avec le temps », a déclaré un porte-parole de Binance dans un communiqué envoyé par e-mail à Barrons. « Compte tenu de l’incertitude réglementaire persistante sur certains marchés, nous examinerons d’autres projets dans ces juridictions pour nous assurer que nos utilisateurs sont à l’abri de tout préjudice indu. »

Changpeng Zhao, PDG de Binance, a abordé le problème sur Twitter, précisant qu’il n’avait aucune information sur un procès de la SEC contre Paxos. Il a ajouté que si « le BUSD est jugé comme une sécurité par les tribunaux, cela aura de profondes répercussions sur la façon dont l’industrie de la cryptographie se développera (ou ne se développera pas) dans les juridictions où elle est jugée comme telle ».

Les régulateurs ont accru leur surveillance des sociétés de cryptographie au cours de l’année écoulée. C’était à la suite d’une série de faillites d’entreprises, certaines au milieu d’allégations de fraude – telles que le prêteur Celsius et l’échange FTX – et les prix en cascade des actifs numériques ont secoué l’espace.

Binance, de loin le plus grand lieu de trading de crypto, est une cible évidente, tout comme les stablecoins. Généralement indexées sur le dollar américain, les pièces stables comme Tether, Circle’s USD Coin et BUSD jouent un rôle crucial sur les marchés de la cryptographie, fournissant une rampe d’accès à l’univers des actifs numériques pour les investisseurs et agissant comme une source clé de liquidité. Leur lien avec la finance traditionnelle et leur position critique au sein de la crypto ont fait des pièces stables un élément central des efforts des législateurs américains pour réglementer les actifs numériques.

« Les stablecoins sont devenus le pilier de la crypto pour la liquidité ces dernières années, et le BUSD est le troisième en termes de capitalisation boursière et le troisième jeton le plus échangé », a déclaré Yuya Hasegawa, analyste à l’échange de crypto Bitbank. « Inutile de dire que la menace pour le BUSD a le potentiel de changer le paysage des pièces stables et l’activité de trading des utilisateurs. »

Les marchés de la cryptographie semblent s’aigrir sur les derniers signes que les nuages ​​​​d’orage réglementaires se rassemblent. Les actifs numériques étaient en baisse dans tous les domaines lundi, avec


Bitcoin
en baisse de 1% au cours de la dernière journée à 21 650 $, après avoir changé de mains au-dessus de 22 500 $ à la fin de la semaine dernière. Binance Coin, un jeton émis par Binance et utilisé sur la bourse, ainsi que le quatrième plus grand crypto, a chuté de 5 %.

« Je pense que ces réglementations stables ont le potentiel d’être structurellement assez importantes pour l’espace et pourraient avoir un impact réel sur le marché », a déclaré Hal Press, responsable du fonds spéculatif d’actifs numériques North Rock Digital, écrit sur Twitter.

Pour Binance, l’examen minutieux du BUSD et de son partenaire Paxos ne marque que la dernière pression sur les liens de la bourse avec le système financier américain.

Binance a déclaré en janvier que son partenaire bancaire américain, Signature Bank (ticker : SBNY), ne prendrait plus en charge les clients crypto individuels qui achètent ou vendent des montants inférieurs à 100 000 dollars. La semaine dernière, Binance a déclaré qu’il le ferait suspendre tous les virements bancaires en dollars américains lié à l’échange.

Écrivez à Jack Denton à jack.denton@barrons.com