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Robinhood se lance dans les cryptos alors que FTX se prépare à proposer des opérations sur actions.

Chris Delmas/AFP via Getty Images

La branche américaine de l’échange de crypto-monnaie FTX pousse dans les actions, le dernier signe que les maisons de courtage recherchent un modèle qui permettrait aux investisseurs de détail de négocier une gamme plus diversifiée d’actifs à un moment où les volumes ont chuté précipitamment.

FTX.US a rendu le trading d’actions disponible dans une phase de test à un groupe de clients choisis sur une liste d’attente, la société a déclaré jeudi. Intégré à la plateforme de trading cryptographique de FTX, FTX Stocks permettra aux utilisateurs d’acheter et de vendre des produits comme

Pomme

(symbole : AAPL) et

Tesla

(TSLA) ainsi que des fonds négociés en bourse et des centaines d’autres titres américains aux côtés de Bitcoin et Dogecoin. La négociation de fractions d’actions sera autorisée pour certains titres.

« Notre objectif est d’offrir un service d’investissement holistique à nos clients dans toutes les classes d’actifs », a déclaré le président de FTX.US, Brett Harrison, dans un communiqué. « Nous avons créé une plate-forme intégrée unique permettant aux investisseurs de détail d’échanger facilement des offres de crypto, de NFT et d’actions traditionnelles via une interface utilisateur transparente et intuitive. »

FTX.US a déclaré qu’il ne recevrait pas de paiement pour le flux de commandes – une manière controversée que des courtiers tels que

Marchés Robinhood

(HOOD) subventionnent le libre-échange en acheminant les ordres via des sociétés de négoce tierces au lieu des bourses. Sam Bankman-Fried, co-fondateur et directeur général de FTX, a pris une participation de 7,6% dans Robinhood, selon les documents réglementaires déposés plus tôt ce mois-ci.

« Il existe une demande claire du marché pour une nouvelle expérience d’investissement dans la vente au détail qui offre une transparence totale du routage des commandes aux clients et ne repose pas sur le paiement du flux de commandes », a déclaré Harrison.

FTX.US va à l’encontre de la tendance des courtiers financiers traditionnels à se tourner vers les crypto-monnaies. Robinhood a déployé le crypto trading auprès de plus de deux millions d’utilisateurs en avril, et

Courtiers interactifs

(IBKR) fait une percée similaire dans le monde des actifs numériques.

Au lieu de cela, avec FTX, une entreprise crypto-native se lance dans la finance traditionnelle. Ce n’est pas la première fois: FTX a pris une participation dans la bourse d’actions réglementée aux États-Unis IEX Group le mois dernier.

La convergence des entreprises financières traditionnelles et crypto-natives sur des plates-formes de négociation qui permettent aux utilisateurs d’acheter et de vendre à la fois des actions et des actifs numériques survient alors que les volumes de négociation, à la fois en actions et en cryptos, ont chuté.

Au milieu de la vente massive sur les marchés en 2022, les commerçants de détail semblent rester sur place. Le S&P 500 a chuté de près de 19 % jusqu’à présent cette année, tandis que le prix du Bitcoin a baissé de près de 40 %.

Cela s’est traduit par des problèmes pour les courtiers. Robinhood a annoncé son intention de supprimer 9% de son personnel dans un contexte de ralentissement révélé dans ses résultats trimestriels le mois dernier. La direction a signalé une baisse de 10 % du nombre d’utilisateurs actifs mensuels sur une base annuelle. L’action Robinhood est en baisse de 44% cette année.

Cela a été encore pire dans le monde de la cryptographie, où le principal échange

Coinbase mondial

(COIN) a enregistré une perte de 1,98 $ par action au premier trimestre, bien en deçà de la perte de 1 cent prévue par Wall Street. Les volumes de négociation de Coinbase ont chuté à 309 milliards de dollars au premier trimestre de l’année, en baisse de 8 % par rapport à l’année précédente et de 44 % en dessous des niveaux de la dernière période de 2021. L’action Coinbase a chuté de 73 % jusqu’à présent en 2022.

Et il y a des raisons de croire que les choses pourraient empirer pour Coinbase – et potentiellement d’autres dans le monde de la cryptographie – alors que les prix des actifs numériques continuent de baisser. Coinbase n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire de Barrons si l’entreprise envisageait de se développer dans le négoce d’actions.

Les analystes dirigés par Dan Dolev à

Mizuho

Securities a écrit dans une note jeudi qu’ils estimaient après une enquête que le coût moyen du détenteur de Bitcoin était de 21 000 $; le plus grand actif numérique changeait de mains autour de 30 000 $ jeudi.

« Si cela est vrai, cela signifie que plus Bitcoin se rapproche de ces niveaux, plus l’investisseur moyen se rapproche du seuil de rentabilité », ont écrit les analystes. « Quel est le point de basculement qui pourrait inciter les investisseurs à liquider Bitcoin? » Leur enquête a suggéré que le chiffre serait d’environ 9 000 $.

Les ventes de Bitcoin à grande échelle et à grande échelle pourraient voir une vague de commerçants de détail quitter la plate-forme de Coinbase, nuisant à l’entreprise. Mais une note d’optimisme, a noté Dolev, était que près de 50% des personnes interrogées n’ont déclaré aucune intention de vendre du Bitcoin, quel que soit son niveau.

Mizuho évalue Coinbase à Neutre avec un objectif de prix de 60 $. Tard jeudi après-midi, le titre était un peu en dessous de 67 $.

Écrivez à Jack Denton à jack.denton@dowjones.com