Alors que les décideurs politiques de la Réserve fédérale entament leur réunion de deux jours, le


S&P 500

a finalement plongé dans un marché baissier après avoir vacillé pendant des semaines.

Cela n’a pas empêché les spéculations selon lesquelles la Fed pourrait surprendre avec une augmentation plus importante que prévu de 0,75 point mercredi. L’inflation la plus rapide en quatre décennies, une Fed agressive, une déroute boursière – tout cela présagerait normalement un ralentissement économique.

Bien sûr, un ralentissement profond pourrait encore être évité. Mais il pourrait également être utile de se rappeler que personne non plus n’a vu la crise financière de 2008-09 devenir aussi grave.

La crise de 2008-2009 a été surprenante car elle est née d’endroits inattendus. La Fed a lancé quelques légères augmentations de taux pour faire disparaître l’écume du marché immobilier, mais il s’est ensuite effondré. La Fed a répété à plusieurs reprises que les problèmes des subprimes étaient contenus, jusqu’à ce qu’ils ne le soient plus. Et qui aurait pu deviner comment les subprimes se propageraient aux banques européennes, puis aux obligations d’État européennes par la suite.

Alors, quelles inconnues pourraient se cacher maintenant?

Crypto est certainement un candidat. Bien qu’il puisse principalement négocier dans son propre univers, l’effondrement de la valeur de tous les actifs cryptographiques à moins de 1 billion de dollars contre 3 billions de dollars en novembre suggère que beaucoup de gens perdent de l’argent. Le marché immobilier américain pourrait également faire partie des problèmes futurs. Il est très vulnérable aux mouvements de la Fed, et il commence sans aucun doute à s’essouffler.

Mais la plus grande surprise de la crise de 2008-09 a été la fragilité des grandes banques d’investissement. Ce serait le pire des cas si, bien qu’elles soient mieux capitalisées et avec des régulateurs plus attentifs cette fois-ci, les banques commerciales s’avèrent une fois de plus faire partie du problème.

Brian Swint

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Le prix du Bitcoin s’effondre, les sociétés de cryptographie prévoient des licenciements

Le prix de Bitcoin est écrasé par les inquiétudes concernant l’inflation, les hausses des taux de la Fed et les risques de récession qui se sont répercutés à la fois sur le marché boursier et sur l’espace des actifs numériques. Le prix de la plus grande crypto-monnaie est désormais inférieur de 65 % à son sommet de novembre, tandis que d’autres pièces numériques plus petites ont encore chuté.

  • Le prix de Bitcoin est tombé en dessous de 24 000 $, tandis que la valeur du marché de la crypto-monnaie a chuté en dessous de 1 000 milliards de dollars pour la première fois depuis janvier 2021, selon le site de données CoinMarketCap. L’indice Crypto Fear and Greed est tombé à 11 sur 100 lundi, signalant une peur extrême chez les commerçants.

  • Les investisseurs pensent qu’une inflation record pourrait inciter la Fed à relever son taux d’intérêt cible plus haut et plus rapide que prévu, un risque de récession qui a tendance à frapper particulièrement durement les actifs risqués tels que les valeurs technologiques et les crypto-monnaies.

  • Mais la pression de vente dans la cryptographie peut refléter plus qu’une simple perspective économique. La crypto le marché lui-même est sous surveillance. Binance, le plus grand échange cryptographique, a suspendu les retraits de Bitcoin lundi après une « transaction bloquée ». La plateforme de prêt Celsius a arrêté dimanche les retraits des clients.

  • D’autres sociétés sont pris dans le courant descendant. L’échange de crypto BlockFi a déclaré qu’il réduisait 20% de son effectif, rejoignant d’autres avec des plans de licenciement, notamment Crypto.com et Gemini.

    MicroStratégie
    ,

    la société de services logiciels avec un gros investissement dans Bitcoin, a vu ses actions chuter de 25% lundi.

Et après: Bitbank a déclaré que le prix de Bitcoin pourrait chuter à environ sa moyenne mobile sur 200 semaines d’environ 22 400 $. Rekt Capital voit un plancher encore plus bas, environ 46 % à 63 % en dessous de la moyenne mobile sur 20 mois. Cela mettrait le prix de la crypto-monnaie entre 22 000 $ et 15 500 $.

Evie Liu et Jack Denton

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Le marché baissier est officiellement arrivé

Le S&P 500 est dans un marché baissier, après avoir clôturé lundi avec une baisse de plus de 20 % par rapport à son récent sommet. Un regard rétrospectif sur les marchés baissiers passés montre qu’il y a de bonnes et de mauvaises nouvelles pour les investisseurs une fois que l’indice des grandes capitalisations a franchi ce seuil symbolique.

  • Depuis 1929, le S&P a connu plus de deux douzaines de marchés baissiers. Cette fois, la descente en territoire baissier a été plus rapide que la moyenne, à 111 jours de bourse depuis le record de l’indice le 3 janvier, selon Dow Jones Market Data.

  • Seuls les marchés baissiers de 1987, 2009 et 2020 a pris moins de jours de négociation pour atteindre une baisse de 20% parmi les 10 derniers marchés baissiers.

  • La baisse moyenne du pic au creux du marché baissier pour le S&P a été de près de 36%, et l’indice a pris une médiane de 52 jours de bourse pour atteindre le fond. Cela signifierait encore 10 semaines environ de déclins continus, mettant le fond à peu près à la fin août.

  • Le marché baissier de 2020 a été un rabattement du pic au creux de 34 % mais n’a duré que 33 jours, où le marché baissier de 1962 a entraîné une baisse de 22% mais a duré 240 jours.

Et après: Les rendements à plus long terme du S&P après être tombé dans un marché baissier sont positifs. Depuis 1950, l’indice a été plus élevé 75 % du temps trois mois après être tombé dans un marché baissier. Il a également été positif 75 % du temps un an plus tard, avec un gain moyen de 17 %.

Liz Moyer et Nicholas Jasinski

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Elon Musk s’entretiendra avec l’équipe de Twitter jeudi

Elon Musk se réunira

Twitter

employés lors d’une réunion générale jeudi, la première fois qu’il le fera depuis qu’il a accepté d’acheter la société de médias sociaux pour 44 milliards de dollars en avril. Le PDG de Twitter, Parag Agrawal, a annoncé la réunion dans un e-mail aux membres du personnel, a déclaré un porte-parole Le journal de Wall Street.

  • Depuis qu’il a accepté d’acheter Twitter, Musk, le directeur général du constructeur de voitures électriques

    Tesla
    ,

    a a exprimé sa frustration avec la direction de l’entreprise et a mis en doute l’exactitude du nombre de faux comptes sur la plateforme. Les employés de Twitter, dont beaucoup ont été moins que satisfaits de la prise de contrôle de Musk, pourront soumettre des questions à Musk avant la réunion.

  • La semaine dernière, Musk a déposé un 13D déclarant qu’il pouvait renoncer à l’accord d’achat de Twitter en raison de son problème de spambot. Un rapport du Washington Post a déclaré que Twitter se conformerait à une demande de Musk pour des numéros internes afin qu’il puisse analyser la prévalence des comptes de robots.

  • Twitter a déclaré avoir partagé et continuera de partager des informations avec Musk pour conclure l’accord. Twitter a déclaré qu’il avait l’intention de faire respecter l’accord de fusion.

Et après: Musk ne sera pas pris au dépourvu car les questions sont soumises à l’avance. Ils pourraient faire la lumière sur l’avancement de l’accord, toute résolution sur les faux comptes, son souhait d’annuler l’interdiction de la plate-forme contre l’ancien président Donald Trump et ce qu’il envisage de faire avec Twitter. Les all-hands ne seront pas ennuyeux.

Joe Woelfel et Rupert Steiner

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Les ventes de maisons existantes devraient maintenant chuter cette année

Les ventes de maisons existantes aux États-Unis sont devrait baisser de 6,7 % d’ici la fin de cette année, par rapport à 2021, selon les prévisions de logement 2022 de Realtor.com. Il s’agit d’une révision majeure par rapport à ses prévisions précédentes, qui avaient enregistré une augmentation de 6,6 % par rapport à l’année dernière.

  • L’augmentation des coûts d’emprunt depuis le début de l’année et l’incertitude économique imminente signifient que les gens ne sont pas aussi pressés d’acheter. Mais même si les ventes de maisons sont à égalité avec la nouvelle projection, 2022 marquerait le deuxième plus haut décompte depuis 2007, derrière seulement l’année dernière.

  • L’inventaire devrait également s’améliorer de 15 %, contre 0,3 % prévu plus tôt cette année. Cela pourrait signifier un meilleur marché pour les acheteurs à l’automne, selon Realtor.com, qui appartient à News Corp, qui possède également Dow Jones, la société mère de Barrons.

  • Les budgets des acheteurs de maison sont restés stables, n’augmentant que de 0,3% par an au cours des trois mois se terminant le 30 avril, selon un rapport distinct publié lundi par Redfin. C’est le taux de croissance le plus lent depuis juin 2020.

  • Les prix des maisons sont susceptibles de rester élevé pour le reste de l’année. Realtor.com s’attend à ce que le prix de vente médian des maisons existantes augmente de 6,6 % en 2022, en hausse par rapport à sa précédente prévision de croissance de 2,9 %.

Et après: La construction de nouvelles maisons pourrait également atténuer la pression sur le marché du logement. Le département du Commerce devrait publier jeudi les données sur les mises en chantier de mai. Le consensus l’estime à 1,720 million, en légère baisse par rapport aux 1,724 million de mises en chantier d’avril.

Evie Liu et le personnel mondial de Mansion

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L’activité cloud d’Oracle permet d’augmenter les revenus et d’améliorer les perspectives

Les ventes de logiciels d’Oracle ont augmenté au quatrième trimestre, une bonne nouvelle au milieu d’une déroute des actions lundi, et suffisamment pour apaiser les inquiétudes concernant les prévisions pour le secteur du cloud computing. Les actions ont bondi de plus de 13% dans les échanges après les heures de fermeture après avoir atteint un creux de 52 semaines plus tôt.

  • Basé à Austin, Texas,

    Oracle

    a déclaré que les revenus fiscaux du cloud au quatrième trimestre avaient augmenté de 19% par rapport à l’année dernière. Les revenus des services cloud d’infrastructure ont augmenté de 36 % et ont aidé augmenter le chiffre d’affaires global de 5 %, à 11,8 milliards de dollars. Le nombre a dépassé les attentes.

  • La pandémie de Covid-19 a contraint de nombreuses entreprises à numériser rapidement leurs opérations, en adoptant le cloud computing. Alors que les conditions commerciales reviennent à la normale, le travail hybride se poursuit. Les résultats d’Oracle démontrent l’importance croissante des opérations numériques, Le journal de Wall Street signalé.

  • Oracle a obtenu l’approbation réglementaire pour son achat prévu de 28 milliards de dollars de la société de dossiers médicaux électroniques Cerner Corp., qui fait partie d’une industrie qui est un grand contributeur à la croissance dans le cloud computing.

  • Mais Oracle a encore du rattrapage à faire avec

    Amazon.fr

    et

    Alphabet
    c’est

    Google, qui sont des concurrents plus importants dans le domaine de l’infrastructure cloud. Le PDG d’Oracle, Safra Catz, a déclaré que l’activité cloud de l’entreprise pourrait se développer plus de 30% au cours de l’exercice 2023.

Et après: Pour le trimestre d’août, Catz prévoyait une croissance des revenus de 17 % à 19 %, y compris l’acquisition de Cerner. Les revenus du cloud pour la période devraient augmenter de 47 %, y compris également l’ajout de Cerner.

Liz Moyer

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—Newsletter édité par Liz Moyer, Camilla Imperiali, Steve Goldstein, Rupert Steiner