Un mystère se développe sur les marchés.

Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a généralement sous-performé, car les attentes en matière de taux d’intérêt ont augmenté au cours de la dernière année environ. Plus maintenant, semble-t-il.

Le Nasdaq continue de surperformer et est désormais en hausse de 15% en 2023, malgré une livraison quasi quotidienne de données suggérant que le travail de la Réserve fédérale est loin d’être terminé.

Les ventes au détail de mercredi, qui ont bondi de 3%, en sont le dernier exemple, ajoutant au rapport sur l’explosion des emplois de janvier et à une baisse de l’inflation plus faible que prévu.

Il y a une chance que le marché ignore simplement les données et pense que la Fed le fera aussi. Mais le marché obligataire anticipe de nouvelles hausses, ce qui suggère que le marché prend les rapports économiques au sérieux. Le rendement du Trésor à 10 ans a terminé à 3,8 % mercredi, son plus haut niveau de clôture de l’année, tandis que les rendements à deux ans sont en hausse à 4,6 %, contre 4,1 % début février.

Le marché obligataire voit-il les choses différemment du marché boursier ou se passe-t-il autre chose ?

C’est peut-être un atout risqué. C’est une histoire similaire pour les crypto-monnaies, qui ont également généralement chuté dans la perspective de taux plus élevés. Le prix du Bitcoin a augmenté de près de 50 % jusqu’à présent cette année, approchant les 25 000 $ mercredi soir, certes à partir d’une base basse.

C’est en dépit d’une série de manchettes négatives entourant le secteur, peut-être même plus que d’habitude. Charlie Munger de Berkshire Hathaway a donné un autre crypto habillage sévère et la Securities and Exchange Commission montre ses dents.

Après une année 2022 lamentable pour les actions technologiques et les cryptos, il y a peut-être un élément de soulagement dans la diminution des risques de récession et un désir de croire que cette année sera meilleure.

Mais il reste une véritable énigme.

—Callum Keown

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Cisco gagne un rayon de soleil au milieu d’un hiver technologique sombre

Systèmes Cisco

a dépassé les attentes pour son deuxième trimestre fiscal et a fourni des perspectives optimistes, ce qui en fait une exception dans un secteur malmené par l’inflation. Le rapport solide et les prévisions surprenantes devraient stimuler le sentiment sur les perspectives des dépenses technologiques des entreprises pour 2023. Les actions ont bondi de 6 % après les heures.

  • Le chiffre d’affaires a augmenté de 7 % par rapport à l’année précédente, ce qui est conforme aux attentes mais supérieur aux propres prévisions de Cisco. Le bénéfice ajusté de 88 cents a dépassé les attentes et la marge brute ajustée de 63,9 % a été à l’extrémité supérieure de la gamme de l’entreprise.

  • Pour le troisième trimestre fiscal, Cisco prévoit une croissance du chiffre d’affaires de 11 % à 13%, bien au-dessus des prévisions de Wall Street et en accélération à partir du deuxième trimestre. Le bénéfice ajusté par action est prévu entre 96 et 98 cents. La société s’attend à un bénéfice GAAP de 74 cents à 79 cents par action.

  • de Cisco le chiffre d’affaires des produits a augmenté de 9 % au deuxième trimestre fiscal, tandis que les revenus des services ont augmenté de 2 %. Il a connu une croissance particulièrement forte de son activité principale de réseautage, en hausse de 14 % par rapport à il y a un an. Les clients sont encore dépenser sur le cloud, l’intelligence artificielle et les outils de travail hybrides, a-t-il déclaré.

  • Cisco augmenté son dividende trimestriel régulier par un sou par action à 39 cents. La société a racheté 1,3 milliard de dollars d’actions ordinaires au cours du trimestre.

Et après: Les contraintes de la chaîne d’approvisionnement s’atténuent. Pour l’exercice se terminant en juillet, Cisco prévoit une augmentation de ses revenus comprise entre 9 % et 10,5 %, plus que les prévisions précédentes. Il a relevé ses prévisions de bénéfice ajusté pour l’année complète à 3,73 $ à 3,78 $ par action.

—Eric J. Savitz et Liz Moyer

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Charlie Munger de Berkshire Hathaway qualifie l’action de « putain de bon pari »

Berkshire Hathaway

Vice-président et ancien

Journal quotidien

Le président Charlie Munger a déclaré lors de l’assemblée annuelle de la société d’édition et de technologie que l’action Berkshire est un « très bon pari, et il ne compterait pas sur une dissolution prochaine du conglomérat de Warren Buffett.

  • Munger a déclaré: « Je ne pense pas qu’il soit du tout probable qu’il soit rompu pendant très, très longtemps. » Buffett s’est opposé à la rupture de Berkshire. Barrons a récemment écrit que les actionnaires pourraient bénéficier parce que la somme des parts de Berkshire pourrait valoir plus que le cours de l’action.

  • Munger, depuis longtemps

    Grossiste Costco

    directeur, a fait l’éloge de Berkshire avantage compétitif mais reconnu sa haute valorisation. L’action se négocie 40 fois les bénéfices de son exercice qui s’est terminé en août 2022.

  • Critique de longue date de la crypto-monnaie, Munger a déclaré que le président chinois Xi Jinping avait raison d’interdire les monnaies numériques. Quant aux États-Unis, « tant de gens croient à cette merde, et le gouvernement le permet ». Il a appelé ceux plaider pour les crypto-monnaies « idiots. »

  • Sur la longévité, Munger, qui a 99 ans, a déclaré il n’exerce pas « exprès », disant que la seule fois où il l’a fait, c’est quand il a été forcé de le faire dans l’armée. « C’est la clé de la longévité », a déclaré Munger, grignotant See’s Candies cacahuète cassant. La société appartient à Berkshire.

  • Munger a également déclaré que l’intelligence artificielle « ne va pas guérir le cancer », et il a qualifié la Californie d’inamicale envers les entreprises en raison des impôts sur le revenu élevés des États et locaux. Il s’oppose à la proposition du président Joe Biden d’augmenter la taxe sur les rachats d’actions à 4% contre 1% actuellement, ajoutant qu’il est républicain.

Et après: Les investisseurs pourront évaluer eux-mêmes les avantages de Berkshire le 25 février, lorsque la société publiera la lettre aux actionnaires de Warren Buffett, qui indique les 15 principales positions en actions et leur base de coûts.

—Andrew Bary et Janet H. Cho

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Boeing sous pression alors que son rival Airbus booste les modèles populaires

Airbus accélère la production de deux de ses modèles d’avions les plus populaires, mettant la pression sur son rival américain Boeing alors que les voyages aériens internationaux continuent de se remettre de la pandémie de Covid-19.

  • Airbus a annoncé qu’il fabriquerait neuf de ses gros-porteur A350 modèles réduits d’avions par mois d’ici 2025, contre six actuellement. Il commencera à fabriquer quatre de ses plus petits jets A330neo chaque mois à partir de 2024, contre trois actuellement.

  • Airbus a également annoncé une augmentation de 1% de ses bénéfices et a déclaré qu’il augmenter son dividende de 20 %. Ses actions montaient dans les premiers échanges parisiens.

  • Airbus et Boeing ont tous deux reçu un coup de pouce cette semaine alors qu’Air India a annoncé un accord pour acheter 470 jets, une commande commerciale record d’une seule compagnie aérienne. Les accords provisoires portent sur 220 avions de Boeing et 250 d’Airbus au cours des prochaines années.

Et après: Pour cette année, Airbus s’en tient à son objectif de livrer 720 avions, le même que l’année dernière où il n’en gérait que 661. Airbus et Boeing n’ont pas atteint leurs objectifs de production en 2022 en raison de problèmes de chaîne d’approvisionnement.

—Brian Swint

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Le CBO prévoit que le temps de resserrement du plafond de la dette sera atteint d’ici juillet

Le gouvernement a jusqu’en juillet avant d’épuiser les options pour payer ses dettes et ses obligations à temps, à moins que le Congrès n’augmente le plafond de la dette par rapport aux 31 400 milliards de dollars qu’il a atteint en janvier, a déclaré le Bureau du budget du Congrès non partisan. Cela semble donner aux législateurs un peu plus de temps pour se battre.

  • La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a déjà averti le Congrès qu’il pourrait manquer de temps d’ici début juin. Mais le CBO estime que cela se produira quelque part entre juillet et septembre, en fonction de facteurs tels que les recettes fiscales et les dépenses.

  • Par ailleurs, le CBO estimations le gouvernement fédéral va ajouter 19 000 milliards de dollars de dettes au cours de la prochaine décennie, avec une moyenne de 2 000 milliards de dollars de déficits annuels jusqu’en 2033. Les républicains veulent des réductions de dépenses pour augmenter le plafond de la dette, tandis que les démocrates veulent un passage « propre » sans de telles conditions.

  • Le président Joe Biden va proposer son budget pour l’exercice à venir au début du mois de mars. Le CBO prévoit que le déficit budgétaire fédéral sera de 1,4 billion de dollars en 2023, soit 5,3 % du produit intérieur brut. Cela devrait passer à 6,9 % d’ici 2033.

  • Le déficit cumulé de 2023 à 2032 est 3 billions de dollars de plus que les projections du CBO en mai dernier en raison de la législation récemment promulguée et des modifications des prévisions économiques qui augmentent les coûts d’intérêt et les dépenses pour les programmes obligatoires, a déclaré le directeur du CBO, Phillip Swagel.

Et après: Le président Kevin McCarthy (R., Californie) a réitéré ses appels à négocier une augmentation du plafond de la dette dans un tweet mercredi, affirmant que les dépenses imprudentes plongent le pays plus profondément dans la dette. Les dépenses de sécurité sociale devraient augmenter de 10% en 2023, a déclaré le CBO, citant l’ajustement au coût de la vie de 8,7% de janvier.

—Liz Moyer

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Les plans de réseau EV de Biden incluent 7 500 chargeurs Tesla

La Maison Blanche a annoncé de nouvelles mesures pour améliorer le réseau de recharge des véhicules électriques du pays, y compris les normes de recharge des véhicules électriques, et 2,5 milliards de dollars supplémentaires de subventions discrétionnaires pour construire une infrastructure de recharge après les 7,5 milliards de dollars de la loi sur la réduction de l’inflation de l’année dernière.

Tesla

intervient également.

  • Le président Joe Biden veut finalement 500 000 bornes de recharge le long des routes et autoroutes pour encourager les ventes de véhicules électriques et que la moitié de toutes les ventes de voitures neuves soient entièrement électriques d’ici 2030. Après des années de rebuffades et de barbillons administratifs, Tesla ouvre au moins 7 500 de ses unités de recharge rapide à d’autres propriétaires de véhicules électriques.

  • Les chargeurs rapides, comme ceux que Tesla utilise, utilisent du courant continu et peuvent atteindre une autonomie de 200 à 300 miles dans un véhicule électrique en 15 minutes environ. Cette décision qualifie Tesla pour une part de milliards de dollars fédéraux proposés pour constituer un réseau national.

  • Tesla prévoit d’ouvrir au moins 3 500 chargeurs de 250 kilowatts nouveaux et existants aux conducteurs de toutes sortes de véhicules électriques d’ici la fin de l’année prochaine, a déclaré la Maison Blanche. Tesla a un réseau américain de plus de 17 700 chargeurs rapides mais jusqu’à présent, ils n’étaient pas disponibles pour d’autres types de véhicules.

  • Hertz

    et

    PB

    construisent également un réseau de chargeurs rapides.

    GM
    ,

    EVgo
    ,

    et l’opérateur de l’aire de repos Pilot J de Warren Buffett mettra 2 000 chargeurs rapides dans 500 emplacements.

    Borne de recharge
    ,

    Électrifier l’Amérique et les constructeurs automobiles

    Gué

    et

    Groupe Mercedes-Benz

    ont également été inclus dans l’annonce de mercredi.

Et après: L’ouverture de son réseau permettra à Tesla de gagner un peu d’argent supplémentaire tout en renforçant la bonne volonté de l’administration et en rendant le secteur plus attractif. Tesla possède le plus grand réseau de recharge en Amérique et en compte plus de 40 000 dans le monde. Son action a clôturé en hausse de 2,4% mercredi.

—Al Root et Janet H. Cho

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Les prêteurs hypothécaires ont connu une grave récession l’année dernière et de nombreuses entreprises ont été contraintes de licencier du personnel dans le but de rester en activité alors que les taux d’intérêt augmentaient et que les acheteurs s’enfuyaient. Maintenant, les joueurs sont de retour et prêts à se battre pour des parts de marché, en essayant de nouvelles promotions conçues pour attirer les acheteurs de maisons.

Ces tactiques fonctionneront-elles pour stimuler les affaires ? « Si le contexte économique n’est pas favorable, nous verrons des taux hypothécaires plus bas, mais cela ne suffira peut-être pas à stimuler l’activité de prêt », a déclaré Greg McBride, analyste financier en chef chez Bankrate.

En savoir plus ici.

—Aarthi Swaminathan

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—Newsletter édité par Liz Moyer, Patrick O’Donnell, Rupert Steiner