Starbucks, Disney, maintenant UBS. Pourquoi les investisseurs adorent le retour d’un PDG.

Il y a plein d’autres exemples. Ce qu’ils ont tous tendance à avoir en commun, c’est qu’ils ont été ramenés à une main ferme lorsque les entreprises traversaient des moments difficiles. Lorsque les choses se compliquent, les entreprises et leurs actionnaires veulent travailler avec ce qui a fait ses preuves. Pas d’expériences.

UBS est désormais confrontée à son plus grand défi depuis la crise financière de 2008-09 pour intégrer

Credit Suisse.Le

les problèmes pratiques à eux seuls sont énormes – les suppressions d’emplois et la restructuration seront sévères et prendront des années.

Ajoutez à cela que les récentes secousses bancaires fournissent des flashbacks de la crise financière mondiale, et que de nombreuses personnes en Suisse sont probablement mécontentes de voir le Credit Suisse partir – c’était la deuxième plus grande banque du pays, une institution culturelle vieille de 167 ans qui a aidé à construire les chemins de fer. En plus de tout, sa disparition pourrait bien réduire la taille de l’industrie des services financiers du pays.

Ermotti a déjà livré une fois. Il a pris les rênes d’UBS pour la première fois en 2011 et a développé son activité de gestion de patrimoine au détriment d’opportunités plus risquées qui auraient pu conduire à une croissance plus rapide. Mais c’était le bon pari à l’époque, et UBS parie que c’est aussi la bonne chose à faire maintenant.

—Brian Swint

*** Rejoignez le journaliste des finances personnelles de MarketWatch, Andrew Keshner, s’entretient avec Michael Greenwald, associé chez Marcum, aujourd’hui à midi sur le fonctionnement actuel des impôts et les débats sur les changements à venir. Inscrivez-vous ici.

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Sam Bankman-Fried de FTX fait face à une accusation de corruption transnationale

Les procureurs fédéraux ont ajouté une accusation de corruption à leur affaire contre le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, affirmant qu’il avait autorisé des paiements d’au moins 40 millions de dollars en crypto-monnaie à un ou plusieurs responsables du gouvernement chinois en 2021 pour dégeler 1 milliard de dollars en crypto détenus par la branche de recherche Alameda de FTX.

• Les procureurs du district sud de New York ont ​​ajouté la dernière accusation, le 13 une liste d’accusationsen vertu du Foreign Corrupt Practices Act, qui empêche les Américains de soudoyer des fonctionnaires étrangers pour faire avancer leurs propres intérêts commerciaux.

• Un porte-parole de Bankman-Fried a refusé de commenter pour Barrons sur le dernier acte d’accusation. Les forces de l’ordre chinoises ont gelé les comptes d’Alameda sur deux des plus grands échanges cryptographiques de Chine dans le cadre d’une enquête en 2021. Les procureurs ont déclaré que les paiements semblaient réussir à les dégeler.

• L’acte d’accusation n’a pas nommé le ou les responsables chinois impliqués dans le stratagème et ne nomment aucun associé de FTX. Bankman-Fried fait face à 12 autres chefs d’accusation dans l’affaire.

• Bankman-Fried, 31 ans, a a plaidé non coupable à un premier acte d’accusation qu’il a volé des milliards de dollars de fonds aux clients de FTX et trompé les investisseurs et les prêteurs. Il n’a pas encore été mis en examen pour un deuxième acte d’accusation de complot en vue de commettre une fraude bancaire et d’exploiter une entreprise de transfert d’argent sans licence.

Et après: La mise en accusation de Bankman-Fried sur le dernier acte d’accusation est prévue pour jeudi. De nouvelles restrictions sur la liberté sous caution lui interdisent d’utiliser les ordinateurs et autres appareils de ses parents ou d’utiliser un téléphone avec accès à Internet pendant qu’il attend son procès en détention au domicile de ses parents en Californie du Nord.

—Janet H. Cho

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La division à six d’Alibaba pourrait inspirer d’autres géants de la technologie

Géant chinois de la technologie

Alibaba
c’est

plan de scission en six unités distinctes pourrait être une source d’inspiration pour les conglomérats technologiques américains tels que

Amazon.fr

et

Alphabet
.

L’action d’Alibaba a bondi de 14,3% mardi après l’annonce du plan, qui permettra à chaque unité de lever son propre financement et même de devenir publique.

• Le cours de l’action d’Alibaba a chuté à environ 100 $ contre plus de 300 $ fin 2020 au milieu examen minutieux des régulateurs chinois. Les investisseurs semblent aimer l’idée que ses parties ont plus de valeur que leur somme. Les unités se concentreront sur l’informatique en nuage, le commerce numérique, les médias numériques, la logistique et les services locaux.

• Les plateformes d’achat Taobao et Tmall rester en propriété exclusive par Alibaba. Daniel Zhang restera président-directeur général de la holding et dirigera la division cloud, dont il est devenu président en décembre.

• Amazon a également une opération cloud, Amazon Web Services, aux côtés d’un studio de cinéma, d’actifs logistiques, de vente au détail sur Internet, de publicité sur Internet et de services de vente au détail tiers. Jim Osman, un spécialiste des retombées, estime qu’AWS pourrait atteindre une valeur de 200 $ par action tout seul. Le cours actuel des actions d’Amazon est de 97 $.

• Alphabet figure également sur la liste des candidats potentiels à la rupture d’Osman, en particulier au milieu d’un examen antitrust intense de son activité publicitaire dominante. Il croit qu’il devrait envisager de faire tourner YouTube pour créer de la valeur actionnariale.

Et après: Le co-fondateur d’Alibaba, Jack Ma, est retourné en Chine après avoir passé environ un an à l’étranger, principalement au Japon, a rapporté le Wall Street Journal. Son retour pourrait signaler que le gouvernement de Pékin assouplit sa répression contre les entreprises technologiques et leurs puissants dirigeants.

—Al Root et Janet H. Cho

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La Chine devient une force de sauvetage mondiale alors que les prêts aux infrastructures se dégradent

La Chine est devenue une alternative aux institutions occidentales telles que le Fonds monétaire international en termes de prêts de sauvetage mondiaux – les créances douteuses liées à son initiative « la Ceinture et la Route » ont explosé, selon une étude publiée mardi. L’initiative a été une caractéristique de la politique étrangère chinoise, axée sur l’investissement dans les infrastructures des pays en développement.

• Grâce aux lignes de swap de la banque centrale et aux prêts de sauvetage des entreprises publiques, la deuxième économie mondiale a effectivement fourni une partie 240 milliards de dollars de prêts de sauvetage à l’étranger au cours de la dernière décennie, selon des chercheurs de la Banque mondiale. Cela représente plus de 20% du total des prêts du FMI « et les montants des renflouements augmentent rapidement », ont-ils déclaré.

• Les plans de sauvetage de la Chine diffèrent de ceux des autres bailleurs de fonds internationaux parce qu’ils sont opaques, portent des taux d’intérêt relativement élevés, et ciblent presque exclusivement l’allégement des débiteurs de l’initiative Belt and Road, ont écrit les chercheurs. L’architecture financière internationale « devient plus multipolaire, moins institutionnalisée et moins transparente », a déclaré la Banque mondiale.

• Les chercheurs ont déclaré que la Chine avait créé « un nouveau système mondial de prêts de sauvetage transfrontaliers », avec un manque de transparence sur les conditions de prêt. masquant la véritable santé financière de pays. La Banque mondiale a également décrit comment la nouvelle utilisation des lignes de swap de devises, y compris les renouvellements répétés des swaps arrivant à échéance, est de plus en plus utilisée comme mécanisme de sauvetage financier.

Et après: Le rôle émergent de la Chine en tant que force de sauvetage mondiale pourrait ajouter des frictions aux relations avec les institutions internationales et les États-Unis à un moment où les tensions sont déjà vives. Lors d’un voyage en Zambie au début de cette année, la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a désigné la Chine comme un obstacle majeur à la restructuration des prêts du pays.

—Jack Denton

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McCarthy exige un autre sommet Biden sur le plafond de la dette

Le président de la Chambre, Kevin McCarthy, souhaite rencontrer à nouveau le président Joe Biden pour parler du plafond de la dette nationale alors que la date limite pour le relever approche cet été. Le républicain de Californie a proposé quelques points de négociation dans une lettre à Biden mardi et a exigé une date pour une réunion.

• Les propositions vaguement formulées de McCarthy incluent des coupes dans les dépenses intérieures «excessives», la récupération des fonds de secours en cas de pandémie non dépensés et le renforcement des exigences de travail pour certaines prestations fédérales. Ceux-ci sont points de discussion pour amener les républicains à accepter de lever le plafond de la dette.

• Le gouvernement a atteint son Limite de 31,4 billions de dollars en janvier, et il doit l’augmenter d’ici l’été pour maintenir le paiement des dettes et des obligations de la nation. Biden a déclaré qu’il souhaitait que le Congrès relève le plafond de la dette sans aucune condition, comme il l’a fait par le passé.

• La lettre de McCarthy fait référence aux idées de collègues législateursy compris le sénateur démocrate de Virginie-Occidentale Joe Manchin, qui a proposé de limiter les dépenses non militaires à des niveaux pré-inflationnistes et de plafonner la croissance annuelle des dépenses discrétionnaires.

• L’attachée de presse de la Maison Blanche, Karine Jean-Pierre, a déclaré que Biden se félicitait d’un conversation séparée sur la limite d’endettement mais a rappelé aux républicains qu’ils n’ont pas encore proposé leur budget pour l’exercice. Le budget de Biden, présenté plus tôt en mars, réduit le déficit de près de 3 000 milliards de dollars sur une décennie.

Et après: McCarthy a terminé sa lettre en demandant à Biden d’amener son équipe à contacter le bureau du conférencier d’ici la fin de la semaine « pour fixer une date pour notre prochaine réunion ».

—Liz Moyer

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Christies vendra aux enchères des bijoux estimés à 150 millions de dollars

La collection de bijoux de la milliardaire Heidi Horten, évaluée à environ 150 millions de dollars, sera mise aux enchères chez Christie’s à partir de mai. Surpassant les collections de l’actrice Elizabeth Taylor et du membre de la famille royale du Qatar, le cheikh Hamad Bin Abdullah al-Thani, il s’agit de la plus grande et de la plus précieuse collection de bijoux jamais vendue aux enchères, a déclaré Christie’s.

• La collection comprend plus de 700 designs vintage et modernes des plus grandes maisons de joaillerie du monde, dont Boivin, Bulgari, Cartier, Kochert, Tiffany, Harry Winston et Van Cleef & Arpels. Lorsque Horten est décédée en juin à l’âge de 81 ans, après avoir ouvert son musée d’art moderne à Vienne, Forbes a estimé sa valeur nette à 3 milliards de dollars.

• Les pièces comprennent une bague Cartier rubis et diamants de 25 carats, estimée entre 15 et 20 millions de dollars; un collier de diamants Briolette of India de 90 carats par Harry Winston, estimé à 10 millions de dollars ; et un collier Harry Winston à trois rangs de perles naturelles avec un Fermoir diamant rose 11 caratsdevrait se vendre jusqu’à 10 millions de dollars.

• Horten a commencé collection de bijoux et d’oeuvres d’art lors de son premier mariage avec Helmut Horten, propriétaire de grands magasins et de chaînes de supermarchés allemands, pendant la Seconde Guerre mondiale. Sa collection d’art privée comprend des œuvres de Pablo Picasso, Marc Chagall, Andy Warhol, Jean-Michel Basquiat et Damien Hirst.

Et après: Les 400 premiers bijoux seront proposés lors de ventes aux enchères en direct les 10 et 12 mai à Genève, tandis que les ventes aux enchères en ligne auront lieu en mai et novembre, a indiqué Christie’s. Tous les bénéfices iront à la Fondation Heidi Horten, qui soutient son musée d’art moderne à Vienne, ainsi qu’à la recherche médicale et à des causes philanthropiques.

—Janet H. Cho

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Cher Quentin,

Mes deux fils sont dans la trentaine et tous deux sont bien éduqués avec un travail enrichissant. Ils épargnent bien et dépensent selon leurs moyens, ce dont je leur suis très reconnaissant. Ils veulent tous les deux acheter une maison pour laquelle épargner est un effort presque sisyphéen puisque l’un vit à Boston et l’autre à San Francisco. Les deux sont parfaits pour l’investissement immobilier, mais terribles pour les acheteurs d’une première maison. Ils investissent dans des actions, et ils sont enthousiasmés par certains de leurs hauts voleurs.

J’hésite à leur donner des conseils d’investissement car ils ont si bien réussi sur le papier. Je détesterais voir leurs efforts s’évaporer juste au moment où ils sont prêts à acheter une maison. Comment dois-je les conseiller ou les aider à équilibrer leur portefeuille pour conserver leurs acquis en matière d’investissement ? En tant que parent, je sais que les conseils peuvent être ignorés jusqu’à ce que des leçons difficiles soient apprises. Donc, si vous avez des recommandations de lecture ou des conseils, ce serait très apprécié.

—Réticent à interférer avec le succès

Lire la réponse de The Moneyist ici.

—Quentin Fottrel

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—Newsletter édité par Liz Moyer, Patrick O’Donnell. Rupert Steiner