Warren Buffett vante depuis longtemps les avantages de posséder

Pomme

comme protection contre l’inflation.

Apple est une valeur sûre car ses clients ne seront pas découragés s’ils sont invités à payer plus, a déclaré l’investisseur milliardaire l’été dernier lorsqu’il était clair que les prix à la consommation commençaient à augmenter.

Il a mis son argent là où sa bouche est—

Berkshire Hathaway

détenait 911 millions d’actions Apple fin mars, ce qui en faisait la plus grande actionnariat du conglomérat. Il est ironique que le nombre soit synonyme d’urgence, puisque ce poste a perdu environ 30 milliards de dollars depuis lors. Apple est en baisse de plus de 20% cette année.

Il s’avère qu’Apple ressemble à toutes les autres entreprises lorsqu’elle est confrontée à des problèmes de production en Chine et à des perspectives de baisse des dépenses de consommation.

Buffett a probablement raison de dire que quiconque veut vraiment un iPhone paiera ce qu’il en coûte pour en obtenir un. Mais les nombreux clients fidèles du smartphone peuvent tout aussi bien décider de retarder l’achat d’un nouveau smartphone s’ils constatent que leur argent n’ira pas aussi loin. Les acheteurs n’ont pas vu d’inflation aussi rapide depuis quatre décennies, et la façon dont ils réagissent peut être surprenante.

La Réserve fédérale aura besoin d’au moins 2023 pour ramener l’inflation à son objectif de 2%, selon les prévisions du Congressional Budget Office publiées mercredi. Apple a donc encore le temps de prouver à Buffett qu’il a raison d’être bon à tenir dans un environnement inflationniste.

Pour l’instant, la Fed relève les taux d’intérêt aussi vite qu’elle l’ose. Les actions ont rebondi mercredi lorsque les minutes ont montré aux décideurs de la Fed qu’ils réfléchissaient au moment où ils pourraient commencer à envisager de ralentir ces augmentations. Mais pas l’action Apple, qui a peu changé, en raison de nouvelles inquiétudes concernant la Chine.

Jusqu’à présent, les performances de cette année montrent qu’Apple a tout autant à gagner que tout le monde à reprendre le contrôle de l’inflation.

—Brian Swint

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Musk augmente sa contribution au capital de l’accord Twitter

Elon Musk investira 6,25 milliards de dollars supplémentaires dans son accord pour

Twitter
,

portant cette portion à 33,5 milliards de dollars, et il ne comptera plus sur un prêt sur marge garanti par

Tesla

actions, qui ont perdu près d’un tiers de leur valeur depuis fin avril. Les actions Twitter ont bondi de 6% après les heures.

  • Musk a aligné 7,14 milliards de dollars auprès de 19 investisseurs début mai pour soutenir son achat de 44 milliards de dollars, mais il a ensuite déclaré que l’accord était en attente pendant qu’il découvrait le nombre de faux comptes sur la plate-forme. Le PDG de Twitter, Parag Agrawal, a déclaré mercredi la société procède avec l’affaire.

  • Agrawal, s’exprimant lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de Twitter, a reporté à une date ultérieure la réponse à d’autres questions sur l’accord. Le conseil d’administration de Twitter s’est engagé à finaliser l’acquisition à 54,20 $ par action en liquide. Les actions de Twitter ont clôturé à 37,16 $, 31 % en dessous de ce prix de transaction.

  • Depuis la divulgation de sa participation dans Twitter, l’action de Tesla a chuté d’environ 45 %, ce qui a coûté à Musk environ 87 milliards de dollars de richesse. Ses 163 millions d’actions restantes valent environ 102 milliards de dollars.

  • Musk doit décider de sa prochaine étape dans cette saga. Les actionnaires de Twitter devraient approuver, mais « la patience des investisseurs de Tesla s’épuise », a écrit l’analyste de Wedbush Dan Ives dans une note de recherche. Il a dit que le conseil d’administration de Twitter pourrait être disposé à accepter un prix inférieur au milieu des pressions du marché.

Et après: Twitter prévoit de planifier une réunion spéciale pour le vote d’acquisition, mais n’a pas annoncé de date ni de détails. L’accord de rachat de la société avec Musk comprend des frais de rupture de 1 milliard de dollars que chaque partie pourrait payer à l’autre si l’accord échoue.

—Janet H. Cho et le personnel de Barron

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L’usine d’Abbott au Michigan va reprendre la fabrication de lait maternisé

Laboratoires Abbott

prévoit de reprendre la production de préparations pour nourrissons dans son usine de Sturgis, dans le Michigan, le 4 juin, en se concentrant sur la fabrication de ses formules de spécialité EleCare pour les nourrissons et les enfants qui ne tolèrent pas d’autres formules. Il a déclaré qu’il prévoyait que ces produits seraient disponibles pour les consommateurs à partir du 20 juin environ.

  • Abbott va également sortir des quantités limitées d’EleCare et EleCare Jr. retenus après son rappel du 17 février, qui ont été spécialement testés pour s’assurer qu’ils sont sûrs. Abbott a déclaré qu’ils seraient suffisants pour les besoins actuels des patients jusqu’à ce que de nouvelles préparations soient disponibles.

  • Le commissaire de la Food and Drug Administration, Robert Califf, a déclaré lors d’une audience du comité House Energy & Commerce que la réponse de la FDA à une préoccupations de sécurité du lanceur d’alerte sur l’usine d’Abbott à Sturgis, était « trop ​​lent. » Le lanceur d’alerte a fait part de ses inquiétudes en octobre et l’usine a fermé ses portes en février.

  • Le président du comité, Frank Pallone, Jr. (D., NJ), a déclaré que la pénurie de formules à l’échelle nationale montre que les États-Unis comptent sur trop peu de fabricants pour ce besoin critique. Trois sociétés, dont Abbott, contrôlent 95 % du marché.

  • Christopher Calamari, vice-président senior chez Abbott, a déclaré aux législateurs de la Chambre qu’Abbott avait en moyenne six à huit vols par jour, chacun transportant 132 000 canettes de lait maternisé depuis son installation enregistrée auprès de la FDA à Cootehill, en Irlande. Abbott fabrique également des préparations pour nourrissons dans ses usines de l’Ohio, de l’Arizona et de la Virginie.

Et après: Pallone a déclaré que les efforts de la FDA en matière de sécurité alimentaire sont «chroniquement sous-financés, sous-financés et en sous-effectif», et que le comité envoie un projet de loi pour aider la FDA à mieux recruter et retenir le personnel, à améliorer la transparence et les rapports et à répondre plus rapidement aux rapports de contamination. .

—Janet H. Cho

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Commentaire : Bernanke explique pourquoi la Fed n’a pas agi plus vite

Malgré les avertissements de l’ancien secrétaire au Trésor Larry Summers et d’autres, la Réserve fédérale n’a pas agi rapidement pour étouffer l’inflation. Ben Bernanke, ancien président de la Fed, explique pourquoi dans un Barronscommentaire.

  • « La pandémie indicateurs généralement fiables brouillés de la force du marché du travail », écrit Bernanke. Le taux de chômage en juin 2021 était de 5,9 % et des millions de personnes de moins occupaient un emploi qu’avant la pandémie de Covid-19.

  • À la mi-2021, les décideurs de la Fed considéraient l’économie comme encore loin du plein emploi, » il ajoute. Avec le recul, c’était une erreur.

  • Il est maintenant clair que le marché du travail était «plus robuste que les mesures conventionnelles suggérées », écrit Bernanke, comme en témoignent la forte hausse des salaires et la difficulté des employeurs à trouver des travailleurs.

  • Si la Fed avait vu plus clairement la dynamique du travail, elle aurait peut-être agi plus tôt pour relever les taux et réduire son bilan. Plutôt c’est du rattrapage.

Et après: C’est un problème que la Fed devra résoudre, écrit Bernanke. Il a besoin de nouveaux outils pour « reconnaître plus explicitement la difficulté non seulement de prévoir le plein emploi mais aussi de l’identifier lorsqu’il se produit ».

—Matt Peterson

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La Fed envisage d’autres hausses de taux d’un demi-point dans les mois à venir

Les minutes de la dernière réunion de la Réserve fédérale ont montré que les responsables souhaitaient réduire rapidement l’inflation avec des augmentations de taux d’intérêt d’un demi-point de pourcentage lors des réunions de juin et de juillet, mais fondaient ensuite leurs décisions sur des données qui signalaient déjà un ralentissement de l’économie.

  • Le Federal Open Market Committee se réunira ensuite les 14 et 15 juin, puis les 26 et 27 juillet. La Fed espère devenir plus « dépendant des données » lors de réunions futures dans un contexte économique sombre. Il examine l’indice des dépenses de consommation personnelle pour des indices d’inflation : La prochaine lecture est vendredi.

  • Bob Miller, responsable des titres à revenu fixe fondamentaux de BlackRock pour les Amériques, a déclaré que la Fed chercherait à réduire l’inflation et à réduire les déséquilibres du marché du travail afin ça peut reculer à ses mouvements typiques d’un quart de point. Si cette tendance ne se produit pas, elle pourrait se poursuivre avec des augmentations d’un demi-point ou envisager un mouvement de 0,75 point.

  • Le procès-verbal n’a pas précisé les plans pour commencer réduire le bilan de 9 000 milliards de dollars la Fed a construit en achetant des bons du Trésor et des titres adossés à des créances hypothécaires pendant la pandémie. Ils ont suggéré que le soi-disant resserrement quantitatif pourrait être différent de ce qu’il était après la crise financière de 2008-09, lorsque les actifs ont été autorisés à se retirer.

  • Le déficit budgétaire fédéral se réduira à 1 billion de dollars en 2022, contre 2,8 billions de dollars l’an dernier, et l’inflation prendre jusqu’à la fin de 2024 pour atteindre le niveau cible de la Réserve fédérale, selon de nouvelles projections du Congressional Budget Office.

Et après: Le CBO affirme que l’inflation pourrait augmenter de 4% en 2022 et ralentir par la suite. Il prévoit également une inflation plus élevée en 2023 qu’en juillet dernier, mais a ajouté que les prix pourraient commencer à se rapprocher de l’objectif de 2 % d’inflation de la Réserve fédérale d’ici la fin de 2024.

—Liz Moyer

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Les faibles perspectives de Nvidia, une autre déception pour la technologie

Nvidia
c’est

les ventes record du dernier trimestre n’ont pas pu compenser les faibles perspectives de ventes, car les perturbations de la chaîne d’approvisionnement en Chine et les perturbations commerciales en Russie pèsent sur les résultats du trimestre en cours. Les actions ont chuté de 6% après les heures.

  • Le fabricant de puces graphiques a estimé ses ventes au cours du trimestre en cours environ 8,1 milliards de dollars, qui tomberait en dessous des prévisions de Wall Street. Il prévoit également un chiffre d’affaires d’environ 500 millions de dollars lié à la Russie et aux blocages de Covid-19 en Chine.

  • Pour juste le deuxième fois depuis 2016ventes de jetons pour grandes fermes de serveurs étaient supérieures aux ventes de puces vendues aux joueurs vidéo, 3,75 milliards de dollars contre 3,62 milliards de dollars. Dans l’ensemble, les revenus de 8,29 milliards de dollars de Nvidia représentent une augmentation de 46 % par rapport à l’année dernière.

  • Nvidia a tenté de progresser dans extraction de crypto-monnaie, qui a connu une croissance inégale. Les revenus des processeurs de chiffrement ont été minimes au cours du dernier trimestre, contre 155 millions de dollars l’an dernier. Les revenus des puces automobiles se sont élevés à 138 millions de dollars, en baisse de 10 % par rapport à l’année dernière.

Et après: Le conseil d’administration de Nvidia a approuvé une extension du programme de rachat d’actions de la société à 15 milliards de dollars. Au cours du trimestre, la société a versé 2,1 milliards de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d’actions.

—Liz Moyer

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L’immobilier continue de s’apprécier alors que la bourse dégringole. Un investisseur immobilier peut-il encore faire un « échange Section 1031 » en franchise d’impôt pour un investissement immobilier très apprécié ?

Si vous êtes un investisseur immobilier sérieux, vous connaissez probablement les échanges à imposition différée de la section 1031, également connus sous le nom d’échanges similaires. Ils vous permettent d’échanger des biens immobiliers appréciés contre d’autres biens immobiliers sans payer d’impôt fédéral sur le revenu.

Alors que les valeurs immobilières continuent d’augmenter dans de nombreux domaines, vous pouvez détenir une propriété appréciée qui, selon vous, a atteint son maximum et que vous recherchez maintenant ce que vous pensez être des pâturages plus verts. Mais une vente pure et simple d’une propriété appréciée entraînerait une baisse actuelle de l’impôt sur le revenu, peut-être importante. C’est un résultat sous-optimal si vous avez l’intention d’utiliser le produit de la vente pour acheter un bien de remplacement.

Que faire? L’échange de l’article 1031 à la rescousse.

Lire la suite ici.

—Bill Bischoff

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—Newsletter édité par Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner